En los últimos años, la economía mundial ha experimentado un fuerte proceso de globalización propiciado por los grandes grupos de empresas. Éstas, con el objetivo de incrementar sus cifras de negocios, abrirse a nuevos mercados y captar financiación mediante la emisión de capital y deuda, tanto en mercados domésticos como en mercados internacionales, han dado a sus operaciones un carácter y alcance cada vez más global. Este proceso ha llevado a la necesidad de registrar y emitir títulos en diferentes mercados financieros fortaleciendo, de esta manera, la presencia de las compañías en los mercados internacionales, aumentando la liquidez de los valores y favoreciendo operaciones de adquisición y/o toma de control de las sociedades, alianzas, fusiones, etc.

El proceso de globalización se ha desarrollado en un entorno de limitada armonización contable, debido a la diversidad de principios contables aceptados en cada pala. Esto afecta no sólo a las propias sociedades, sino a los inversores internacionales que no han dispuesto de información contable homogénea en relación con las diferentes inversiones de capital. En otras palabras, este proceso ha mostrado la tendencia clara a contar con las Normas Internacionales de Contabilidad como único conjunto de normas contables aceptadas a escala internacional.

Miles de empresas de todo el mundo adoptarán las NIC como principal fuente de información financiera en los próximos años. En Europa, por ejemplo, la Comisión Europea ha emitido recientemente una norma que exige que las sociedades que cotizan en Bolsa preparen sus estados financieros consolidados de conformidad con las NIC para el año 2005. Este requisito afectará aproximadamente a 7.000 empresas, incluidas filiales, asociadas y negocios conjuntos con estas entidades. Otro ejemplo es Australia, donde el gobierno está considerando una propuesta de adopción de las NIC como PCGA.

A continuación, resumimos y comentamos los artículos principales del Reglamento (CE) N° 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad:

Es decir, el Consejo ha atribuido a la Comisión competencias para seleccionar el conjunto de Normas Internacionales de Contabilidad que serán aplicables en la Unión Europea, previa presentación ante un comité de reglamentación ¹ denominado Comité de reglamentación contable, en el que tienen representación todos los Estados Miembros, y supeditadas a la obtención del dictamen favorable de este Comité.

Artículo 3. Adopción y aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad, párrafo 2.

Las Normas Internacionales de Contabilidad sólo podrán aprobarse en caso de que:

1. Cumplan el requisito básico de las Directivas contables (4° y 7° del Consejo), es decir, que de su aplicación se derive una imagen fiel de la situación financiera y de los resultados de una sociedad o de un grupo de sociedades, respectivamente, sin que ello implique una conformidad estricta con todas y cada una de las disposiciones de esas Directivas.

2. Favorezcan el interés público europeo.

3. Cumplan los requisitos de comprensibilidad, pertinencia, fiabilidad y comparabilldad de la información financiera necesarios para tomar decisiones en materia económica y evaluar la gestión de la dirección.

Las condiciones 1 y 3 forman también parte del espíritu de las Normas Internacionales de Contabilidad, expresado a través de su Marco Conceptual.

De no resultar aprobada alguna norma o no haber concluido aún el procedimiento para su aprobación, no será necesario, o según el caso no se permitirá, aplicarla para acreditar conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad. Concretando una y otra posibilidad:

a) Se permitirá aplicarla en la medida en que no contravenga ninguna de las restantes normas aprobadas. Además, en el supuesto de que la norma en cuestión regule aspectos contables no tratados por ninguna de las restantes Normas (e Interpretaciones) aprobadas, para admitir su aplicación deberá guardar consonancia con los principios de reconocimiento y valoración contenidos en el Marco Conceptual.

b) Se prohibirá aplicarla si modifica (en todo o en parte) alguna de las restantes Normas aprobadas o si en ausencia de una norma especifica aprobada sobre ese aspecto contable, contradice los referidos preceptos del Marco Conceptual.

Este papel subsidiario del Marco Conceptual en la formación del juicio profesional se lo confiere la NIC 1, sin que por ello adquiera rango de una Norma Internacional de Contabilidad (o una Interpretación), ni deba ser, en consecuencia, aprobado e integrado en el Derecho comunitario.

Artículo 4. Cuentas consolidadas de las sociedades con cotización oficial.

Para los ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2005 inclusive, las sociedades ² que se rigen por la ley de un Estado Miembro elaborarán sus cuentas consolidadas ³ de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad aprobadas si, en la fecha de cierre de su balance, sus valores han sido admitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado Miembro ⁴.

La relación exacta de Normas internacionales que habrán recibido aprobación llegado el momento de su aplicación por primera vez, y que por lo tanto devendrán en aplicables, no podemos precisada, pero la gran mayoría están ya recogidas en el Reglamento (CE) nº 1725/2003 de la Comisión, de 29 de septiembre de 2003 (ver anexo 1).

El IASB, consciente de la gran cantidad de sociedades que adoptarán las Normas internacionales en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2005, se fijó marzo de 2004 como horizonte para disponer de una plataforma sólida de Normas Internacionales de Contabilidad de alta calidad. Dentro de esta estrategia y con ese referente temporal, creyó conveniente poner en marcha un proceso de revisión de algunas de las normas heredadas de su predecesor, para evitar dispersar el proceso de conversión en varias fases.

Sobre la utilización de las Normas Internacionales de Contabilidad con antelación a los ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2005, en el contexto de la estrategia de la Unión Europea en materia de información financiera ⁵, el 2005 se perfilaba como la fecha límite para conseguir la comparabilidad en las cuentas consolidadas de las sociedades cotizadas, con lo cual, el adelanto sobre esta fecha en la introducción de las Normas internacionales se muestra en consonancia con dicha estrategia: los Estados Miembros tienen potestad para permitir o imponer esa aplicación anticipada.

Examinemos por ejemplo el caso de una sociedad matriz da un grupo de sociedades admitido a cotización. cuyos ejercidos financieros se corresponden con la duración de un año natural, pero se extienden desde el 1 de julio hasta el 30 de junio siguiente. ¿En qué supuesto de aplicación se encuentra la sociedad al llegar su cierre de 2005?.

Al tratarse de un ejercicio iniciado con anterioridad al 1 de enero de 2005 (1 de julio de 2004) no está sometida a la obligación que establece el Reglamento (CE) nº 1606/2002, de formular sus cuentas consolidadas de conformidad con las Normas internacionales. Sería necesario saber a continuación, si existe alguna disposición, en el Derecho de su Estado Miembro de origen, adelantando la obligación de aplicar dichas Normas.

A este respecto, la Comisión presentó en Marzo de 2003 una propuesta de Directiva ⁷ cuya transposición en los sistemas legales de los Estados Miembros, una vez aprobado el texto definitivo, se prevé que esté finalizada antes del 31 de diciembre de 2004. En relación con las normas contables a aplicar sobre dicha información financiera, establece lo siguiente:

– Informes financieros anuales: El emisor revelará al público su informe financiero anual. Dicho Informe incluirá, entre otros documentos, los estados financieros auditados. Loe estados financieros auditados comprenderán las cuentas consolidadas del emisor de conformidad con el artículo 4 del Reglamento (CE) nº 1506/2002 o, si el emisor no tiene ninguna filial, de conformidad con el derecho nacional del Estado Miembro de origen.

– Informes financieros semestrales: El emisor (incluyendo como novedad a los emisores de obligaciones) revelerá al público un informe financiero semestral que cubrirá los primero seis meses del ejercicio. El informe financiero semestral comprenderá, entre otros documentos, el conjunto de estados financieros resumidos. El conjunto de estados financieros resumidos se elaborará de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad para la información financiera intermedia, según lo adoptado de conformidad con artículos 2, 3 y 6 del Reglamento (CE) nº 1606/2002 o, si el emisor no tiene ninguna filial, de conformidad con el derecho nacional del Estado Miembro de origen.

– Información financiera trimestral: Un emisor cuyas acciones estén admitidas a cotización en un mercado regulado (excluyendo por lo tanto a los emisores de obligaciones) deberá hacer público la información financiera trimestral que cubra separadamente el primer y el tercer trimestre del ejercicio. La Información financiara trimestral contendré por lo menos cifras consolidadas, presentadas en forma de cuadro, indicando, para el trimestre de que se trate, el volumen de negocios neto, y las pérdidas y ganancias antes y después de la deducción de impuestos.

Por lo tanto, la información financiera trimestral no necesita cumplir con las disposiciones de la NIC 34 Información financiera intermedia.

Con el fin de suavizar la transición a las Normas Internacionales de Contabilidad, la propuesta de Directiva permite a los Estados Miembros no imponer su aplicación a las sociedades con cotización oficial ya en el informe financiero semestral correspondiente al primer semestre de 2005.

Por su parte, el Comité europeo de reguladores de valores ⁸, publicó una recomendación en diciembre de 2003, aconsejando a sus miembros que promuevan una determinada estrategia de revelación de información financiera en los mercados bajo su supervisión, durante el periodo de transición del cuerpo normativo de origen a las Normas internacionales. Se trata, por lo tanto, de un conjunto de principios-guía no vinculantes.

A juicio del Comité europeo de reguladores de valores, el proceso de transición ha de ser gradual, y descomponerse en cuatro fases que se corresponden cada una de ellas con las fechas naturales de presentación obligatoria de información, dentro de ese periodo:

– Desglose de sus planes de conversión y grado de avance de los mismos a la fecha de emisión de las cuentas anuales.

– Identificación de las principales diferencias detectadas entre las políticas contables de origen y las que subyacen en las Normas internacionales (es preferible facilitar únicamente una descripción narrativa, si la valoración cuantitativa de partidas de conciliación de la que se dispone en ese momento no es lo suficientemente fiable).

– Información cuantitativa significativa relacionada con el impacto del nuevo marco normativo sobre las cuentas anuales del ejercicio 2004 (pese a que será obligatorio preparar dicha información para presentarla junto a las cifras comparativas en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2005, de no ser lo suficientemente fiable en ese momento, es preferible limitarse a facilitar una descripción narrativa).

De todos modos, el contenido de esta información cuantitativa lo recoge la Norma Internacional de Información Financiera 1 sobre adopción de las Normas Internacionales de Contabilidad por primera vez, que aún no ha sido aprobada por la Comisión pero que ya cuenta con el beneplácito de EFRAG ⁹:

a) Conciliación de la cifra de Fondos propios, según normativa contable nacional y según Normas Internacionales de Contabilidad, en las siguientes fechas:

b) Conciliación de la cifra de resultados del ejercicio 2004, según normativa contable nacional y según Normas Internacionales de Contabilidad.

c) Explicación de los principales ajustes introducidos sobre el estado de flujos de efectivo de 2004, en su construcción bajo Normas Internacionales de Contabilidad.

3. Información financiera intermedia en el ejercido 2005. Dentro de la flexibilidad que concede la Directiva sobre transparencia para este primer ejercicio, el Comité europeo de reguladores de valores sugiere que toda información intermedia a publicar se elabore de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad, de acuerdo con lo siguiente:

a) Cumplir con la disposición de la Directiva sobre transparencia, que había de presentar el conjunto de estados financieros resumidos en conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC 34).

b) Acogerse, si así lo autoriza su Estado Miembro de origen, a la exención transitoria prevista en la Directiva sobre transparencia y seguir informando al regulador de acuerdo con la definición de estados financieros resumidos vigente en dicho Estado Miembro, pero se recomienda entonces preparar esa información en conformidad con los principios de reconocimiento y valoración que establecen las Normas Internacionales de Contabilidad.

– Información financiera trimestral: Sería deseable que se ajustara a los principios de reconocimiento y valoración que subyacen a las Normas Internacionales de Contabilidad.

En lo que respecta a las cifras que deberán acompañar a la información financiera intermedia de 2005 a efectos comparativos, es decir, las correspondientes al mismo periodo del ejercicio precedente, el análisis es el siguiente:

1. Informe financiero semestral a preparar de acuerdo con la anterior opción a)

La propia NIC 34 impone la obligación de desglosar la información comparativa con arreglo a las Normas Internacionales de Contabilidad.

Adicionalmente, la Norma internacional de información financiera 1 establece que en el supuesto de que la sociedad también hubiera presentado un informe financiero semestral al cierre del mismo periodo del ejercicio precedente, es decir, correspondiente al primer semestre de 2004, ahora deberá revelarse también la siguiente información:

– Información cuantitativa significativa sobre el impacto de las Normas Internacionales en el ejercicio 2004 (ver detalle en fase "2. Publicación de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2004").

– Conciliación de la cifra de Fondos propios al 30 de junio de 2004, según normativa contable nacional y según Normas Internacionales de Contabilidad.

– Conciliación de la cifra de resultados del primer semestre de 2004, según normativa contable nacional y según Normas Internacionales de Contabilidad.

2. Informe financiero semestral a preparar de acuerdo con la anterior opción b) /revelación trimestral de información

La recomendación se concreta en presentar las cifras convertidas con arreglo a los mismos principios de reconocimiento y valoración que subyacen a las Normas Internacionales de Contabilidad, y que se emplean para preparar los datos intermedios de 2005. Se considera aconsejable facilitar también una explicación de los ajustes que sustentan la conversión de las cifras comparativas.

De la lectura de la NIC 1 Presentación de estados financieros y la Norma Internacional de Información Financiera 1, sacamos las siguientes conclusiones:

– Las cifras comparativas 2004 se presentarán de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad.

– No hay prohibición expresa de añadir las cifras ya publicadas correspondientes a ese periodo comparativo si se considera que pueden ser de utilidad (que habrán sido elaboradas bajo normativa nacional del Estado Miembro correspondiente). Esto podría hacerse bien a través de una columna separada añadida a los estados financieros, o bien en hoja aparte.

La Norma Internacional de Información Financiera 1, lo permite, siempre y cuando esa información sea etiquetada adecuadamente como no-NIC.

– No hay prohibición expresa de ampliar el número de periodos comparativos (hasta incluir el 2003, por ejemplo).

La Norma Internacional de Información financiera 1, lo permite, y no exige además que estos periodos comparativos adicionales se presenten convertidos a Normas Internacionales de Contabilidad: eso sí, deberá informarse de la naturaleza de los ajustes que serían necesarios para ello (sin precisar importes).

Como en el caso anterior, la información debe etiquetarse adecuadamente como no-NIC.

Presentamos a continuación un esquema de la estructura de encabezamientos de columnas, factible en los primeros estados financieros a presentar de conformidad con Normas internacionales de contabilidad, y recomendada en el caso de que quiere desglosarse la información correspondiente a las dos últimas:

Partidas del

Estado financiero

31/12/05

(bajo NIC)

31/12/04

(bajo NIC)

31/12/04

(bajo normas

nacionales: CCAA)

31/12/03

(bajo normas

nacionales: CCAA)

Otra cuestión que podríamos plantearnos, hace referencia al régimen aplicable a los emisores cuya sede social esté situada en un tercer país no perteneciente a la Unión Europea. El regulador de los mercados de valores en el Estado Miembro de origen (en el caso de emisores cuyos valores se admiten a cotización en los mercados regulados de más de un Estado Miembro, el país donde, en función del tipo de valores, deba hacerse cumplir el grado más elevado de protección del inversor) podrá eximir a ese emisor de los requisitos de información previstos en la presente propuesta, a condición de que la legislación del tercer país en cuestión fije por lo menos requisitos equivalentes.

Considerando que los mercados de valores de EE.UU. suponen alrededor del 60% de la capitalización de valores del mercado mundial, mientras que el volumen de los europeos es la mitad (30%), parece evidente que el escenario más habitual sobre el que habrá que probar el mecanismo de equivalencia es el de sociedades constituidas bajo las leyes de EE.UU., cuyos valores sean admitidos a cotización en los mercados regulados de algún Estado Miembro.

Las garantías de información financiera equivalente exigidas hasta el momento, basadas en informes semestrales ¹¹, son satisfechas por el conjunto de principios contables con arreglo a los cuales informan las sociedades norteamericanas (conocido como U.S. GAAP).

Analizando el supuesto inverso, es decir, los requisitos de información periódica que pesan sobre las sociedades de la Unión Europea que acceden a los mercados regulados de valores de EE.UU., apreciamos un tratamiento no recíproco: dichas sociedades, si bien pueden sustituir los informes trimestrales 10-Q ¹² por el sistema de información intermedia vigente en la Unión Europea, deben también elaborar para la SEC ¹³ un informe anual denominado formulario 20-F ¹² que, aunque abreviado en relación con la obligación que concierne a sus iguales norteamericanas, exige revelar una conciliación del resultado contable y los fondos propios con U.S. GAAP –para los grupos de sociedades sujetos al Reglamento (CE) nº 1606/2002, desde su aplicación se hará partiendo de Normas Internacionales de Contabilidad–, además de identificar las políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros –para los grupos de sociedades sujetos al Reglamento (CE) nº 1606/2002, a partir de su aplicación serán las Normas Internacionales de Contabilidad–.

Sin embargo, de un tiempo a esta parte el grado de implicación de la SEC en el proceso de gestación de las Normas internacionales de contabilidad y su conocimiento de las mismas han aumentado sensiblemente, contribuyendo este hecho a elevar su concepto del nivel de calidad e independencia que reúne el citado conjunto de normas. Como consecuencia de lo anterior, la SEC se ha pronunciado firmemente ¹⁴, sin avanzar una fecha, en favor de la supresión del requisito de conciliación al que hemos hecho referencia previamente. El principal obstáculo actual parece ser la ausencia de una práctica sólida detrás de las Normas internacionales de contabilidad: solamente alrededor de 50 emisores registrados con la SEC publican sus cuentas anuales legales de conformidad con estas normas, situación que empezará a corregirse a partir de 2005, con la incorporación de los grupos europeos.

Una excepción a esta obligación de conciliar la constituyó en su momento la aceptación por la SEC de las normas NIC 7 Estado de flujos de efectivo, NIC 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera y NIC 22 Combinaciones de negocio, a efectos del registro de información periódica por terceros países, en un intento por simplificar esta tarea para los emisores afectados.

A la consecución de este objetivo ayudará también la culminación del proyecto de convergencia de normas contables en el que colaboran el IASB y el FASB ¹⁵, puesto en marcha a raíz de los acuerdos entre ambos organismos firmados en octubre de 2002, y tendente a buscar los tratamientos técnicos óptimos en aquellas materias contables reguladas de forma diferente por las Normas Internacionales de Contabilidad y los U.S. GAAP.

En lo referente al caso concreto de España, se ha habilitado esta opción únicamente para las cuentas anuales consolidadas de loe grupos sin cotización oficial, en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2005, indicando expresamente le ley que si se deciden por la aplicación de las Normas internacionales adoptadas, las cuentas anuales consolidadas deberán elaborarse de manera continuada de acuerdo con las citadas normas, es decir, no se permitirá el regreso a la normativa contable española en ejercicios sucesivos'''.

En este sentido, las cuentas anuales individuales de las sociedades con cotización oficial que no vengan obligadas a publicar cuentas consolidadas, deberán incluir en la memoria las principales variaciones que surgirían en los fondos propios y en la cuenta de pérdidas y ganancias de haberse aplicado las Normas internacionales adoptadas ¹⁷.

En consecuencia, en España, la coexistencia de dos regímenes contables (Reglamento (CE) nº 1606/2002, por un lado, y Directivas contables, por el otro) es un hecho en el plano de las cuentas anuales consolidadas que exige definir bien la interacción entre ambos:

El Reglamento, por definición, es de efectividad directa sobre las sociedades incluidas en su ámbito de aplicación, mientras que las Directivas contables requieren su transposición en ley nacional para ser ejecutivas.

La legislación nacional en vigor, corno consecuencia de la transposición de dichas Directivas, no tiene capacidad para interferir en las materias reguladas por el Reglamento y, respecto de las sociedades incluidas en su ámbito de aplicación, sólo tendrá validez en todas aquellos aspectos no abordados por este, que básicamente son los siguientes: contenido del informe de gestión (individual y consolidado), publicación y auditoría de las cuentas anuales (individuales y consolidadas) y fijación de los limites para la formulación de cuentas abreviadas, además de las ya mencionadas condiciones para la formulación obligatoria de cuentas consolidadas.

En definitiva, en lo concerniente a las sociedades que queden bajo el ámbito de aplicación del Reglamento (CE) nº 1606/2002, ninguna disposición de ley nacional puede restringir o derogar las opciones de contabilización recogidas en las Normas Internacionales de Contabilidad aprobadas por la Comisión.

La exención contenida en la letra b) ha sido redactada pensando en aquellas sociedades que además de cumplir con los requisitos del artículo 4 del Reglamento (CE) nº 1606/2002, estén admitidas a cotización en la Bolsa de Nueva York y para ganar en simplicidad formulen sus cuentas anuales consolidadas de conformidad con U.S. GAAP. Esta posibilidad ha venido admitiéndose bajo autorización especial en determinados Estados Miembros.

España únicamente ha habilitado la exención contenida en la letra a) ¹⁸, excluyendo en su interpretación a las entidades de crédito.

Con todo, es de gran importancia contar con un régimen riguroso y adecuado que garantice el cumplimiento de las Normas Internacionales de Contabilidad para afianzar la confianza de los inversores en los mercados financieros. Así lo reconoce la Comisión en el propia Reglamento (CE) nº 1606/2002, al tiempo que resalta el papel del Comité europeo de reguladores de valores en la elaboración de un enfoque común a todos los Estados Miembros en esta cuestión. Fruto del trabajo de dicho Comité se publicó una primera norma ¹⁹ que proporciona principios generales al respecto, y existe un proyecto en borrador para una segunda.

Por último, en relación con el plan de cuentas a emplear o la estructura de la información interna de gestión, el Reglamento (CE) nº 1606/2002 no establece limitación alguna en la medida en que esa información resulte suficiente para soportar la preparación de las cuentas anuales, de conformidad con las Normas internacionales adoptadas.

(**) La Comisión ha mostrado su disconformidad con la redacción actual ante los posibles impactos en los sectores asegurador y bancario, y amenaza con no aprobar las NIC 32 y 39 si el IASB no introduce modificaciones antes de marzo.

La Comisión ha elaborado un borrador de Reglamento ²⁰ por el que se adoptan las medidas de aplicación de la Directiva 2003/71/EC del Parlamento Europeo y del Consejo, sobre el folleto que deberán preparar los emisores de valores que vayan a ser ofertados o admitidos a cotización en un mercado regulado. Este borrador, que será aplicable a partir del 1 de julio de 2005, aborda entre otros aspectos, cuál debe ser el contenido de esos boletines.

En una emisión de acciones, el boletín deberá incluir una selección de información financiera histórica auditada correspondiente a los tres últimos ejercicios anuales cerrados (no así en el caso de obligaciones o derivados, que sólo contemplan esta exigencia respecto de los dos últimos ejercicios) y cualquier periodo de información intermedia posterior al último de ellos y anterior a la presentación de dicho boletín. A este respecto, cuando un emisor prepare tanto estados financieros individuales como consolidados, al menos deberá incorporar estos últimos.

Expresamente se manifiesta que esta información deberá revelarse con arreglo al Reglamento (CE) nº 1606/2002, salvo para aquellos Estados Miembros en los que no sea aplicable (en alusión a aquellos Estados Miembros que no hayan extendido la obligación contenida en el Reglamento (CE) nº 1606/2002 a sociedades individuales, por lo que concierne a emisores sin filiales) que deberán ceñirse en ese caso a las respectivas normativas contables nacionales.

Mediante disposición transitoria se establece, con carácter general, que no será necesario efectuar esa conversión de información financiera histórica referida anteriormente para ejercicios que comiencen con anterioridad al 1 de enero de 2004.

1. Baja contable de determinados activos y pasivos. En el balance de apertura, la entidad ha de eliminar antiguos activos y pasivos, contabilizándolos de acuerdo con la normativa local, si estos no pueden contabilizarse de acuerdo con les NIC; por ejemplo:

a) La NIC 38 no permite activar ninguno de los gas-tos siguientes como inmovilizado inmaterial: gastos de investigación, establecimiento, puesta en funcionamiento y pre-apertura; gastos de formación, publicidad y promoción; así como gastos de traslado y mudanza. SI estos gastos antes estaban reconocidos como activos, de acuerdo con la normativa local, deberán eliminarse del balance de apertura elaborado de acuerdo con las NIC.

b) Si la normativa local anterior permitía el registro de pasivos por riesgos genéricos, provisiones por reestructuración, futuras pérdidas de explotación, o grandes reparaciones, que no cumplen los criterios de reconocimiento contable según la NIC 37, éstos se eliminarán en el balance de apertura elaborado de acuerdo con las NIC.

c) Si la normativa local anterior permitía contabilizar reembolsos o activos contingentes, cuya materialización no es prácticamente segura, éstos se eliminarán en el balance de apertura elaborado de acuerdo con las NIC.

2. Reconocimiento contable de nuevos activos y pasivos. A la inversa, la entidad ha de contabilizar todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento es obligatorio de acuerdo con las NIC, aunque no los hubiere contabilizado nunca cuando aplicaba la normativa local anterior. Por ejemplo, podrían resultar aplicables:

a) La NIC 39 exige contabilizar en el balance todos los derivados financieros, tanto activos corno pasivos, incluyendo derivados implícitos.

b) La NIC 19 exige que una empresa reconozca todos sus pasivos relacionados con planes de prestaciones definidas. No se trata solo de pasivos por pensiones, sino también de compromisos relacionados con seguros de vida y de asistencia médica, vacaciones, indemnizaciones por rescisión de contrato y remuneraciones aplazadas. En el caso de planes con exceso de aportación, estos se considerarían un activo por prestaciones definidas.

c) La NIC 37 exige contabilizar determinados pasivos por su totalidad en el inicio de las operaciones, en lugar de permitir su aprovisionamiento gradual. Como ejemplos podrían citarse los compromisos por desmantelamiento de instalaciones y reacondicionamiento de terrenos.

d) Los activos y pasivos por impuestos diferidos se contabilizarán conforme al método del balance, según establece la NIC 12.

3. Reclasificaciones. Reclasificación en el balance de apertura de partidas presentadas conforme a la normativa local anterior, a los epígrafes apropiados de acuerdo con las NIC. Ejemplos:

a) Si la normativa local anterior permitía contabilizar en el activo las acciones propias (acciones propias adquiridas por la entidad), deberán reclasificarse como una disminución del patrimonio de acuerdo con las NIC.

b) Determinados elementos clasificados como inmovilizado inmaterial fruto de una combinación de negocios anterior, podrían tener que clasificarse como fondo de comercio de acuerdo con la NIC 22, por no corresponderse con la definición de inmovilizado inmaterial contenida en la NIC 38; y a la inversa.

c) La NIC 32 establece determinados principios para clasificar ciertos elementos, bien como pasivos financieros o bien como parte del patrimonio. Así, acciones con opción de reventa que podrían haberse clasificado en fondos propios de acuerdo con la normativa local anterior, se reclasificarán corno pasivo en el balance de apertura preparado según las NIC.

d) El perímetro de consolidación podrá cambiar de-pendiendo del grado de coincidencia de los requisitos establecidos en la normativa local con los contenidos en la NIC 27. En algunos casos, las NIC exigirán estados financieros consolidados que antes no se exigían.

4. Medición. El criterio general de medición –hay varias excepciones señaladas más adelante– es aplicar las NIC al valorar todos los activos y pasivos. Por tanto, si una entidad adopta por primera vez las NIC a sus cuentas anuales, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005, en general utilizará los criterios de medición de activos y pasivos establecidos en las NIC vigentes al 31 de diciembre de 2005.

5. Ajustes necesarios para pasar de la normativa local anterior a las NIC en el momento de la primera aplicación. Estos deberán reflejarse a la fecha del balance de apertura directamente en beneficios acumulados no distribuidos, o en la cuenta de patrimonio que se establezca oportunamente.

¿Cuáles son las excepciones al criterio básico de medición que contempla la NIIF 1?

Estas excepciones al criterio general de medición señalado anteriormente son de dos tipos: opcionales y obligatorias. Únicamente nos detendremos, dentro de cada clase, en aquellas que afectan a los elementos de los estados financieros y a las transacciones más comunes:

Combinaciones de negocios ocurridas antes de la fecha del balance de apertura.

a) La entidad puede mantener los valores que presenta su contabilidad original, determinados conforme a la normativa local, es decir, no hay obligación de cambiar la forma de contabilizar, en lo relativo a:

• Los valores contables de activos y pasivos contabilizados en la fecha de adquisición o fusión.

b) No obstante, si así lo desea, una entidad puede optar por regularizar y contabilizar conforme a las NIC todas sus combinaciones de negocios desde la fecha que escoja, anterior a la fecha del balance de apertura.

c) En cualquier caso, la entidad deberá realizar un test de deterioro de valor, según la NIC 36, de cualquier saldo de fondo de comercio pendiente de amortización en el balance de apertura, después de reclasificar, en su caso, determinadas partidas del Inmovilizado inmaterial a fondo de comercio.

Inmovilizado material, inmovilizado inmaterial e inversiones inmobiliarias contabilizadas según el método de coste.

a) Estos activos pueden contabilizarse por su valor razonable en el balance de apertura preparado de acuerdo con las NIC (ésta opción se permite en el caso de inmovilizaciones inmateriales, solo si existe un mercado activo). El valor razonable que resulte se aceptará como coste a partir de este momento.

b) Si antes de la fecha de su primer balance preparado de acuerdo con las NIC, la entidad había revalorizado cualquiera de estos activos, de acuerdo con la anterior normativa legal, a valor razonable o a coste ajustado por un índice de precios, el importe revalorizado según la normativa local anterior se aceptará como nuevo coste del activo según las NIC.

Otras excepciones de este tipo que no desarrollamos, hacen referencia a las pérdidas y ganancias actuariales relacionadas con planes de pensiones de prestación definida para los empleados (MC 19) y a las diferencias de conversión acumuladas (NIC 21).

Una entidad que aplica por primera vez las NIC no puede reconocer activos o pasivos financieros que se hayan dado de baja a efectos contables, de acuerdo con la normativa local anterior, en un ejercicio empezado antes del 1 de enero de 2001 (fecha de entrada en vigor de la NIC 39 original).

Información que debe utilizarse al efectuar estimaciones de acuerdo con las NIC retrospectivamente.

Al efectuar estimaciones retrospectivamente de acuerdo con las NIC, la entidad debe utilizar los datos y las hipótesis que se habían utilizado para efectuar dichas estimaciones de acuerdo con la normativa local anterior, en periodos anteriores, siempre y cuando dichos datos e hipótesis concuerden con lo que establecen las NIC. La entidad no puede utilizar información obtenida después de haber realizado las estimaciones iniciales, salvo para corregir errores.

Otra excepción de este tipo que no desarrollamos hace referencia a la contabilización de instrumentos de cobertura (NIC 39).

El proyecto de armonización contable a nivel europeo 21 tiene como objetivo conseguir el mayor grado de convergencia posible entre las Normas Internacionales de Contabilidad y las Directivas contables por las que continuarán rigiéndose, a partir de 2005, todas aquellas sociedades excluidas del ámbito de aplicación del Reglamento (CE) n° 1606/2002.

Hasta el momento, dicho proyecto se ha materializado con la entrada en vigor de dos nuevas Directivas que vienen a modificar, entre otras, las existentes cuarta y séptima Directivas del Consejo:

"Directiva 2001/65/EC del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de septiembre de 2001, por la que se modifican las Directivas 78/660/EEC, 83/349/EEC y 86/635/EEC en lo que se refiere a las normas de valoración aplicables en las cuentas anuales y consolidadas de determinadas formas de sociedad, así como de los bancos y otras entidades financieras".

Confiere a los Estados Miembros la potestad de ofrecer como opción o imponer el criterio de valor razonable como método de valoración de los instrumentos financieros. Adicionalmente, establece que se podrán limitar dichas autorizaciones o imposiciones a las cuentas consolidadas.

Sólo podrá ser de aplicación a los instrumentos financieros derivados y a aquellos activos y pasivos financleros que formen parte de una cartera de negociación o se califiquen como disponibles para la venta. En ningún caso será de aplicación a:

a) Las participaciones en empresas del grupo y asociadas, los instrumentos de capital emitidos por la sociedad o los contratos de adquisición de empresas con cláusulas de ajustes al precio.

b) Aquellas inversiones financieras permanentes, que vayan a ser mantenidas hasta su vencimiento (valores de renta fija).

c) Créditos concedidos por la sociedad o derechos de cobro originados en el transcurso de sus operaciones.

La medición del valor razonable habrá de efectuarse con referencia a un precio de mercado del instrumento en cuestión o de otro de características similares. En el caso de que carezcan de liquidez en un mercado, se utilizará alguno de los modelos de valoración del instrumento de aceptación generalizada.

La contrapartida contable de todas las apreciaciones o depreciaciones de las partidas valoradas mediante este método se registrará en la cuenta de pérdidas y ganancias con carácter general y directamente en fondos propios a través de una cuenta de reservas creada con tal propósito, en algunos supuestos particulares (instrumentos de cobertura y diferencias de cambio en partidas monetarias asimilables a la Inversión neta de una sociedad en una entidad extranjera). Los Estados Miembros pueden autorizar o imponer la contabilización obligatoria directa en fondos propios para los cambios en el valor de activos disponibles para la venta que no sean productos derivados.

Adicionalmente, se regula también la información que deberá desglosaras en las notas a los estados financieros y en el informe de gestión, tanto si la sociedad ha empleado el valor razonable en le valoración de sus instrumentos financieros como si no lo ha hecho y se trata, en este último caso, de:

b) Activos financieros que formen parte de una cartera de negociación o se califiquen como disponibles para la venta, cuyo valor neto contable al cierre del ejercicio exceda su valor razonable sin que se haya registrado la corrección valorativa correspondiente.

"Directiva 2003/51/EC del Parlamento Europeo y del Consejo, de 18 de junio de 2003, por la que se modifican las Directivas 78/880/EEC, 83/349/EEC, 86/635/EEC y 91/674/EEC sobre las cuentas anuales y consolidadas de determinadas formas de sociedades, bancos y otras entidades financieras y empresas de seguros".

Expondremos las novedades en materia de contabilidad general, prescindiendo de las particularidades de entidades financieras y aseguradoras, y prescindiendo también, de las modificaciones contempladas sobre los informes de gestión y auditoria:

a) Expresamente se legitima a los Estados Miembros para autorizar o exigir la inclusión de otros estados financieros dentro de las cuentas anuales individuales y consolidadas, adicionales al balance, la cuenta de resultados y las notas a los mismos (memoria).

b) En lugar de los formatos de presentación de partidas del balance, establecidos hasta el momento en la cuarta Directiva, se legitima a los Estados Miembros para autorizar o exigir una presentación más libre, basándose en la distinción entre partidas circulantes y no circulantes, siempre y cuando la información facilitada sea, al menos, equivalente.

c) Se restringe el empleo de provisiones, Indicando que tendrán por objeto cubrir pasivos que estén claramente delimitados en cuanto a su naturaleza y que, en la fecha de cierre del balance, sean probables o ciertos pero indeterminados en cuanto a su importe o en cuanto a la fecha de nacimiento de la obligación asociada. Además, no podrán tener por objeto corregir los valores de los elementos del activo.

d) En la misma línea del apartado anterior, se suaviza la intensidad del principio de prudencia como norma de valoración.

e) Los Estados Miembros se reservan el derecho de autorizar o exigir la valoración de determinadas clases de activos, distintos de los instrumentos financieros, por referencia al valor razonable, incluyendo el importe de dicho cambio de valor en la cuenta de pérdidas y ganancias. En particular, la revalorización de las inmovilizaciones. Igualmente esta opción podrá limitarse a las cuentas consolidas.

f) Se eliminan las excepciones sobre la preparación de cuenta de resultados abreviada y balance y cuenta de resultados abreviados, para aquellas sociedades admitidas a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado Miembro.

g) Se redefine la causa subyacente a la obligación de preparar cuentas consolidadas e informe de gestión consolidado como la existencia de "unidad de decisión". Se presume, adicionalmente, que hay unidad de decisión (y se activa la obligación de consolidar) cuando se aprecie influencia dominante de una sociedad matriz sobre otra sociedad filial, o bien ambas estén bajo dirección única.

Esto tiene por objeto impedir la ocultación de pasivos a través del establecimiento de entidades con cometido especial ²²: Las Normas Internacionales de Contabilidad han tratado de neutralizar la exclusión de estas entidades de los perímetros de consolidación de sus socios fundadores a través de la Interpretación SIC 12 Consolidación - entidades con cometido especial.

h) Se elimina la exención de la obligación de preparar cuentas consolidadas para las sociedades matriz de aquellos grupos que, de forma conjunta con sus filiales, no superen los limites para la formulación de cuenta de resultados abreviada o que sean, a su vez, dependientes de otra sociedad que se rija por la ley de un Estado Miembro, si al menos alguna de las sociedades del grupo está admitida a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado Miembro.

Establece como fecha límite para su entrada en vigor (vía transposición de los Estados Miembros) el 1 de enero de 2005.

El Gobierno español tiene la intención de ampliar la obligatoriedad de las Normas Internacionales de Contabilidad a todo tipo de empresas, admitidas a cotización o no, a través de un cambio profundo del derecho contable, guiado por la pauta que marquen las Directivas europeas, que no se completará antes del 2007 y será paulatino. La filosofía de este cambio se puede resumir en les siguientes directrices, ya presentes entre las recomendaciones técnicas del "Libro Blanco" ²³.

– Reforma del Plan General Contable español para recoger la regulación de aquellas materias ya abordadas por las NIC y ausentes de nuestro derecho contable (fusiones y adquisiciones, instrumentos derivados...).

– Este aumento del alcance del Plan General Contable se pondrá en práctica sobre dos ideas básicas:

a) Restricción de las opciones contables ofrecidas por las NIC seleccionando en cada caso la más acorde con la realidad económica española.

b) Refuerzo del contenido de las NIC ante circunstancias especificas de las empresas españolas.

– Mantenimiento de las adaptaciones sectoriales del Plan General Contable español.

En este cuadro se resumen algunos aspectos ya comentados en apartados anteriores, sobre el régimen aplicable en el periodo transitorio 2005-2007:

CCAA	Cotizadas	Normativa aplicable
Individuales	SÍ	Normativa española obligatoria (si no se trata de sociedades matriz que formulen también CCAA consolidadas, deberá incluirse en un anexo a la memoria conciliación de fondos propios y resultados con NIC).
	NO	Normativa española obligatoria.

En el 2007 se prevé haber alcanzado el nivel máximo de armonización de la normativa española con las NIC, hecho que propiciará la comparabilidad de la información financiera preparada por las sociedades individuales y los grupos no cotizados que no hayan optado por aplicar Normas internacionales, con las cuentas consolidadas de los grupos cotizados.

Los primeros pasos, consecuencia de la necesidad de trasponer ambas Directivas, se han dado a través de la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y del orden social (Ley de acompañamiento):

Modificaciones en lo sección 3ª del código de comercio: "presentación de las cuentas de los grupos de sociedades"

– se establece a quién corresponderá la obligación de formular cuentas consolidadas en aquellos grupos en que no pueda identificarse una sociedad dominante.

2. Aplicación obligatoria del método del valor razonable en la valoración de determinados activos y pasivos financieros: art. 46.

Se desarrollarán reglamentariamente los conceptos relacionados (valor de mercado fiable, modelos de valoración aproximativos, certera de negociación, instrumento financiero de cobertura, etc.) y los casos que permiten la contabilización directa de las variaciones de valor razonable en una cuenta de reservas.

3. Detalle de los requisitos de información adicional en la memoria cuando los instrumentos financieros se han valorado por el valor razonable y cuando no ha sido así: art. 48.

Modificaciones en la sección 6ª del texto refundido de la ley de sociedades anónimas: "Memoria": art. 200

Información a desglosar en la memoria para cada clase de instrumentos financieros derivados.

La Ley de acompañamiento, mediante disposición final, establece que las modificaciones en los artículos 42 y 48 del Código de Comercio y en el artículo 200 de la Ley de Sociedades Anónimas relatadas, se aplicarán a las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2005, mientras que por otro lado, la modificación en el artículo 48 de dicho Código de Comercio sólo será aplicable para aquellas cuentas anuales con-solidadas que se formulen bajo Normas Internacionales (bien por sujeción al Reglamento (CE) nº 1806/2002, bien por elección voluntaria) a partir de esa fecha.

En principio, el ámbito de aplicación descrito para esa modificación en el articulo 46 del código de comercio podría constituir una intromisión en la jurisdicción del Reglamento (CE) nº 1608/2002, pero esto no será así en tanto en cuanto las Normas internacionales que espacíficamente regulan la valoración de activos financieros no sean aprobadas por la Comisión (NIC 32 y 39), circunstancia que a fecha de hoy no parece garantizada. Mediante derogación de este apartado de la disposición final, la norma de valoración relativa a la aplicación del método del valor razonable en activos y pasivos financieros se hará extensible a las cuentas consolidadas de los grupos de sociedades que no formulen cuentas de acuerdo con Normas internacionales, tal y como contempla la Directiva 2001/65/EC.

Algunos aspectos adicionales que está valorando el ICAC de cara a continuar la reforma emprendida se relatan a continuación:

1. La alusión expresa a que las cuentas anuales deben elaborarse de acuerdo con el marco conceptual de la contabilidad. Se trata de hacer explícito un punto de referencia que implícitamente ya estaba presente en nuestro código de comercio, enunciando el objetivo de la información financiera y reordenando los criterios sobre la base de los cuales ha de confeccionarse.

2. La introducción de los estados financieros nuevos: el estado de variación del patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, que se incorporan como principales a las cuentas anuales (ver capítulos 4.3.3 y 4.3.4 de este articulo).

3. En línea con el punto anterior, la colocación dentro del código de comercio de unas pautas de contenido mínimo de todos los estados financieros que integran las cuentas anuales.

4. La valoración en las cuentas anuales individuales de las participaciones en el capital de sociedades del grupo, multigrupo y asociadas, por el procedimiento de puesta en equivalencia.

Este criterio, considerado en la cuarta Directiva como una opción de los Estados Miembros, si bien resulta de más compleja aplicación que el precio de adquisición, parece preferible como criterio que refleja mejor la situación económica de las citadas participaciones, así como permitiría mejorar el tratamiento contable de determinados repartos patrimoniales por parte de las sociedades a sus socios, sin que la forma jurídica en que estos se arbitrasen afectara al mismo.

También en esta cuestión la reforma sigue los pasos de las NIC, ya que las Normas internacionales contemplan la opción de utilizar este método para contabilizar las participaciones en los estados financieros individuales de la sociedad tenedora, tanto si se trata de Intereses en sociedades del grupo (NIC 27), asociadas (NIC 28), o negocios conjuntos (NIC 31).

Un marco conceptual es un conjunto de reflexiones sobre la manera en que deben elaborarse y aplicarse las normas contables. Desde un punto de vista técnico, puede definirse como "una interpretación de la teoría general de la Contabilidad, mediante la que se establecen, a través de un itinerario lógico deductivo, los fundamentos teóricos en los que se apoya la información financiera". La característica principal de los mismos es, corno ya se ha indicado, su orientación hacia el suministro de información financiera útil para la toma de decisiones económicas.

Esta orientación utilitarista influye decisivamente en los planteamientos del Marco Conceptual, cuyo desarrollo contempla un conjunto de escalones, en un proceso deductivo, de manera que cada uno de ellos procede y, por tanto, es congruente con los anteriores.

En el caso del Marco Conceptual del IASB su contenido se articula en los siguientes escalones:

– los objetivos con que debe confeccionarse la misma y que se resumen en permitir la evaluación de la posibilidad de obtener rendimientos y de generar liquidez, a través del conocimiento de la situación financiera de la entidad, que depende de los recursos económicos que controla, lo que equivale, como ya se ha indicado, al suministro de información útil para la toma de decisiones;

– las características cualitativas, que operan como requisitos o garantías necesarias para que la información financiera cumpla sus objetivos, y que giran en torno a dos condiciones básicas: relevancia y fiabilidad, cada una de las cuales se divide en subcaracterísticas o características asociadas, de modo que la relevancia implica el carácter completo de la información, su identificabilidad, su claridad, su comparabilidad y la preeminencia de la sustancia o fondo sobre la forma, a la vez que para que una información sea fiable, debe ser imparcial, objetiva, verificable, prudente y constituir una representación fiel de los hechos que pretenden ser puestos de manifiesto;

– las hipótesis básicas del sistema contable, cuyo cambio daría lugar a sistemas contables distintos y que, por tanto, constituyen macro reglas básicas: empresa en funcionamiento y devengo;

– las definiciones de los elementos de los estados financieros: estas definiciones se apoyan en los objetivos de la Información financiera que hemos sintetizado más arriba, por lo que la probabilidad de que la empresa obtenga recursos en el futuro, o de que se desprenda de recursos que incorporen la obtención de rendimientos futuros se convierte en el elemento clave para la definición, respectivamente, de activos y pasivos.

– los criterios de reconocimiento de tales elementos, que se apoyan especialmente en el desarrollo y aplicación de las características cualitativas de relevancia y fiabilidad;

– los criterios de valoración aplicables a los elementos de los estados financieros, que contienen propuestas alternativas, más amplias y más útiles, desde el punto de vista de las necesidades de los usuarios de la información, que el tradicional principio valorativo del coste histórico: coste cociente (o de reposición en el momento presente), valor de liquidación y valor actual (como descuento financiero de flujos de efectivo). La base o método de valoración más comúnmente utilizado por las empresas, al preparar sus estados financieros, es el coste histórico. Éste se combina, generalmente, con otras bases de valoración. Por ejemplo, las existencias se registran contablemente por el menor valor entre el coste histórico y el valor neto realizable, los títulos que cotizan pueden contabilizarse según su valor de mercado, y las obligaciones por pensiones se registran por su valor actual. Además, algunas empresas utilizan el coste corriente como respuesta a la incapacidad del modelo contable del coste histórico para tratar con los efectos de los cambios en los precios de los activos no monetarios.

– los conceptos de mantenimiento del capital y la determinación del resultado: la selección del concepto apropiado del capital por parte de una empresa, debe estar basada en las necesidades de los usuarios de los estados financieros.

Por lo tanto, debe adoptaras una concepción financiara del capital si a los usuarios les interesa fundamentalmente el mantenimiento del capital nominal invertido o de la capacidad adquisitiva del capital invertido. Bajo este concepto, se obtiene una ganancia solamente si el importe financiero (o monetario) de los activos netos al final del ejercicio excede al importe financiero (o monetario) de los activos netos al principio del mismo.

SI, por el contrario, la preocupación principal de los usuarios es el mantenimiento de la capacidad productiva de la empresa, debe usarse la concepción física del capital. Bajo este concepto se obtiene una ganancia solamente si la capacidad productiva en términos físicos de la empresa al final del ejercicio, o los recursos, o fondos necesarios para conseguir esa capacidad exceden al principio del ejercicio a la capacidad productiva en términos físicos.

El cuadro adjunto muestra una conciliación de los principios contables contenidos en el Plan General de Contabilidad con el Marco Conceptual publicado por el IASB en 1988, en el que puede constatarse que sobreviven a la reclasificación los antiguos principios de empresa en funcionamiento y devengo, pero con denominación distinta, ya que ahora se consideran hipótesis básicas del sistema, mientras que los restantes se subsumen bien en características cualitativas, bien en criterios de reconocimiento de los elementos de los estados financieros, bien en criterios de valoración.

La principal consecuencia de este cambio formal es que posiblemente debamos acostumbramos a razonar más en términos de Marco Conceptual (características cualitativas, hipótesis básicas, definiciones y criterios de reconocimiento...) y menos con apoyo en los tradicionales principios contables.

El principio de prudencia pierde el carácter preferencial sobre los demás principios que conservaba en el PGC. El Marco Conceptual indica textualmente: "Prudencia es la inclusión de un cierto grado de precaución, al realizar los juicios necesarios para hacer las estimaciones requeridas bajo condiciones de incertidumbre, de tal manera que los activos o los Ingresos no se sobrevaloren, y que las obligaciones o los gastos no se infravaloren. Sin embargo, si ejercido de la prudencia no permite, por ejemplo, la creación de reservas ocultas o provisiones excesivas, la infravaloración deliberada de activos o ingresos ni la sobrevaloración consciente de obligaciones o gastos, porque de lo contrario los estados financieros no resultarían neutrales y, por tanto, no tendrían la cualidad de fiabilidad".

El valor razonable en el ámbito de aplicación de la Directiva 2001/35/EC no constituye del todo una novedad en la normativa actual española: las participaciones en Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario (FIAMM), dada la elevada liquidez de los valores en los que viene obligado a invertirse el patrimonio del fondo, pese a ser valores negociables se contabilizan atendiendo a su valor Iiquidativo ²⁴.

Sin embargo, es cierto que incorpora alguna novedad importante como es el tratamiento de las participaciones en el capital de sociedades que no sean empresas del grupo o asociadas, en el supuesto de que dichos valores estén admitidos a cotización (inferiores las participaciones por tanto a un 3% del Capital Social ²⁵), a los que deberá aplicarse el método del valor razonable en su contabilización. Por su parte, la normativa española aunque prevé la posibilidad de efectuar una corrección de valor, al exigir que estén registrados por el precio de adquisición o el de mercado, el menor de los dos, está obligando a reconocer las minusvalías, pero al contrario que la Directiva, no permite registrar las plusvalías no realizadas.

Pese a que la Directiva 2003/51/EC ha abierto la puerta a la introducción del valor razonable por parte de los Estados Miembros, en partidas de balance distintas de activos y pasivos financieros, el Presidente del ICAC se ha manifestado en repetidas ocasiones sobre este tema, afirmando que la aplicación del valor razonable no se hará extensible a otros elementos patrimoniales en España.

Sin embargo, también en el contexto de las Normas Internacionales de Contabilidad el alcance de dicho criterio de valoración excede el objeto de las NIC 32 y 39:

Otros supuestos en los que el valor razonable será de obligada aplicación para estas sociedades son los siguientes:

– NIC 22 Combinaciones de negocios (valoración inicial de los activos adquiridos identificables, similar también al tratamiento contemplado por la normativa española ²⁶).

– NIC 19 Retribuciones a los empleados (valoración de los activos afectos a un plan post-empleo de prestaciones definidas).

– NIC 36 Deterioro del valor de los activos (cálculo del precio de venta neto del activo como valoración del importe recuperable, con carácter subsidiario se debe hallar el valor en uso del activo, es decir, el valor actual de las estimadas generaciones futuras de fondos).

Por otra parte, en determinados casos las Normas Internacionales de Contabilidad consideran el coste de adquisición corno criterio de referencia y permiten como alternativa la utilización del valor razonable:

– NIC 16 Inmovilizado Material: una vez registrado un activo por su valor de coste, la elección del valor razonable permite introducir revalorizaciones periódicas en ese valor neto contable, sobre la base de su precio de mercado determinado mediante tasación. SI no existe esta posibilidad se recurrirá al coste de reposición del elemento, debidamente depreciado. Las revalorizaciones positivas del valor neto contable tendrán como contrapartida abonos en una cuenta de reservas por revalorización, las negativas se reconocerán directamente en pérdidas.

– NIC 38 Activos Inmateriales (distintos del fondo de comercio): una vez registrado un activo por su valor de coste, si se opta por aplicar el valor razonable, únicamente se admite el precio de mercado como medida. En el supuesto de que no sea posible hallarlo, deberá continuar utilizándose el coste de adquisición. El tratamiento para contabilizar el efecto en Fondos propios es idéntico al que propone la NIC 16.

– NIC 40 Inmuebles de Inversión: Hay algunas diferencias en el modelo de valor razonable que optativamente se puede aplicar a estos activos en relación con el de la NIC 16:

b) Las modificaciones del valor razonable se registran siempre contra pérdidas y ganancias.

c) En ausencia de un precio de mercado de referencia para el activo, se acudirá a los de transacciones recientes debidamente ajustados, a los de bienes de distinta naturaleza debidamente ajustados, o al valor actualizado de las estimadas gene-raciones futuras de fondos.

d) La elección de este criterio para un activo implica su aplicación a todos los inmuebles de inversión.

El regreso al criterio de valor de coste se justifica si se traduce en una mejora de la imagen fiel, hecho altamente improbable para esta clase de activos.

– NIC 20 Contabilización de las subvenciones oficiales: las subvenciones en forma de activos no monetarios también pueden registrarse por su valor razonable, como alternativa del valor nominal.

– Por último, dentro del inmovilizado financiero, las participaciones en empresas del grupo, asociadas o participaciones minoritarias pueden verse afectadas indirectamente por la aplicación del criterio del valor razonable en los activos de sus sociedades participadas, con la consiguiente variación en la cifra de fondos propios de dichas filiales.

Tratando de comparar la obligatoriedad o posibilidad de aplicar el valor razonable con relación al inmovilizado material que ofrecen las Normas internacionales, con el enfoque actual de la normativa española, detectamos algunos puntos de encuentro:

a) Las normas de valoración del Inmovilizado material ²⁷ establecen que si se produce una disminución de valor, de carácter irreversible en un inmovilizado, se procederá a corregir la valoración de ese bien, contabilizando la correspondiente pérdida.

b) En épocas de fuerte inflación, se han aprobado actualizaciones de balances mediante disposición legal, posibilidad contemplada por el Plan General de Contabilidad.

Respecto a los tipos de activos a los que hacen referencia las NIC 16, 38 y 40, la valoración de los derechos de arrendamiento, adquiridos de acuerdo con un contrato de arrendamiento financiero, sobre bienes de dicha naturaleza (NIC 17 Arrendamientos) no podrá nunca exceder el valor razonable de los mismos.

Por último, en relación con el tratamiento fiscal que reciben las revalorizaciones de activos enumeradas, la NIC 12 Impuesto sobre las ganancias, expresamente reconoce que en función de la legislación fiscal en vigor en cada jurisdicción, se generarán o no diferencias entre el resultado contable y la base fiscal, que en cualquier caso tendrían la consideración de temporales (impuestos diferidos) y su reversión se produciría con la enajenación del activo.

No debe confundirse la utilización del precio de mercado de un activo concreto y en unas condiciones determinadas (referente válido de su valor razonable) con la valoración por el método del coste corriente de reposición, medida aplicada en ocasiones como protección frente a la inflación de precios. Este último método no goza de gran aceptación y está estrechamente ligado con el concepto de beneficio que responde a la teoría del mantenimiento físico del capital.

En cualquier caso, en la medida en que el valor razonable introduce correcciones al alza de activos en uso, aún sin llegar al limite del coste de reposición, protege la capacidad interna de crecimiento de la sociedad, vía amortizaciones más altas, siempre que en paralelo la legislación mercantil mantenga las reservas por revalorización como indisponibles.

Actualmente, el régimen legal de protección del capital aportados está siendo revisado en la Unión Europea.

El Grupo de Expertos que presidía Jaap Winter emitió en noviembre de 2002 su informe para la modernización del derecho de sociedades europeo: en él se hacia expresa referencia a la incapacidad de las cuentas anuales como herramienta para decidir si una sociedad posee el nivel mínimo de reservas que le permitan distribuir dividendos garantizando esa protección. Esa incapacidad se atribuía a la volatilidad introducida por las Normas Internacionales de Contabilidad, y se proponían soluciones basadas en la realización de tests de solvencia para prevenir repartos indebidos.

La NIC 16 (pár. 39) arroja algo de luz al especificar el tratamiento contable de estas reservas por revalorización, y regular su traspaso a reservas por ganancias acumuladas (reservas voluntarias):

"La reserva por revalorización incluida en el patrimonio neto puede ser transferida directamente a las cuentas de reservas por ganancias acumuladas, cuando la plusvalía correspondiente se realice. Este saldo puede quedar completamente realizado, ya sea por abandono del elemento o por enajenación del mismo. No obstante, una parte de la plusvalía registrada puede ser realizada a medida que se usa el activo por parte de la empresa; en cuyo caso el importe realizado es igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el valor revalorizado del activo y la calculada según su coste original".

En la misma línea se pronuncia el texto actual de la NIC 39 (pár. 55): la Norma permite registrar las revalorizaciones de las participaciones minoritarias en el capital social de otras sociedades que estén admitidas a cotización, bien contra reservas por revalorizaciones o bien en la cuenta de resultados. Para el primer supuesto continúa:

"[..] el efecto acumulado de los cambios en el valor razonable del activo financiero permanecerá registrado directamente en fondos propios hasta el momento de su baja contable en que será transferido a la cuenta de resultados".

Otra virtud que habitualmente se atribuye al valor razonable es un mayor reflejo de la imagen fiel de activos y pasivos, en relación con el criterio del coste histórico, muy alejado de la realidad económica del mercado.

En lo referente al efecto de la utilización del valor razonable sobre la comparabilidad de los estados financieros, hay argumentos en ambos sentidos: por un lado es cierto que introduce una vara de medir única para los elementos sujetos, eliminando así la convivencia de balances valorados a precios de coste diferentes, entre si y en el interior de los respectivos activos, en función del dictamen del mercado en el momento en que tuvieron lugar las transacciones de compra; pero por otro lado, no es menos cierto que toda valoración exige emplear el juicio subjetivo, aún en el supuesto de existir un mercado para el bien en cuestión perfectamente identificado, y esto va en decremento de la comparabilidad perseguida.

Dentro de un orden práctico y para paliar este último inconveniente, es destacable la labor efectuada por la organización privada IVSC en la emisión de principios-guía ²⁹ sobre valoraciones profesionales, que sirvan de base para entender la relación entre las Normas Internacionales de Contabilidad y el concepto de valor razonable, así como desarrollan procedimientos de aplicación de técnicas concretas tales como el coste de reposición depreciado o el descuento de flujos de caja.

Limitaremos el análisis a repasar las principales novedades en cuanto a presentación de los estados financieros, con relación a la normativa española actualmente en vigor.

La NIC 1 Presentación de estados financieros ofrece la posibilidad de desglosar las partidas de balance de dos formas distintas: con arreglo a su grado de liquidez o sobre la base de su clasificación como corrientes o no corrientes. Ambas alternativas producen clasificaciones muy similares a las marcadas por la cuarta Directiva, que obliga a distinguir en el activo entre partidas fijas y circulantes, y en el pasivo entre exigibles a largo plazo y a cono plazo.

En lo referente a la cuenta de resultados, las Normas internacionales permiten dos enfoques para desglosar los componentes del beneficio:

– por naturaleza: atendiendo a las características propias (origen) del gasto o ingreso,

– por función: atendiendo al tipo de contribución en el ciclo de actividad de un gasto o Ingreso (este formato de presentación puede considerarse muy similar al modelo de cuenta de pérdidas y ganancias analítica que actualmente las empresas españolas pueden adjuntar como información adicional en su memoria ³⁰).

Cuando se opta por un formato de presentación por función, se exige revelar determinada Información adicional por naturaleza.

Consecuencia de las disposiciones de la NIC 8, el efecto de correcciones de errores fundamentales que hagan referencia a ejercidos anteriores y/o de cambios en políticas contables que, con arreglo a la normativa española, se registran mediante un ajuste al resultado, bajo Normas internacionales se permite la contabilización directa en fondos propios.

Otro aspecto a considerar, reflejo también de las disposiciones de la NIC 8, es la obligatoriedad de presentar las partidas extraordinarias (definidas de una forma mucho más restrictiva que bajo la normativa española: esta categoría se reserva casi en exclusividad a sucesos del tipo de desastres naturales o expropiaciones de activos) en la cuenta de pérdidas y ganancias separadamente del resultado de las operaciones "ordinarias" del periodo. Es decir, utilizando un epígrafe adicional que se sumará / restará a / de la cifra de resultado "ordinario", en el que se habrá de presentar el importe correspondiente, neto de su efecto fiscal.

Una cuestión interesante en relación con la cuenta de resultados es el replanteamiento al que está sometido en estos momentos su formato, fruto del proyecto sobre performance reporting emprendido por el IASB.

El objetivo de este proyecto es mejorar la presentación de los resultados, no hace por tanto referencia a criterios de registro y/o valoración ni altera en consecuencia las cifras agregadas del modelo actual. Las razones fundamentales para esta revisión son las siguientes:

– La clasificación de los conceptos de gasto e ingreso por su función no aparece perfectamente delimitada en las Normas Internacionales de Contabilidad, derivando en presentaciones desiguales que impiden la comparabilidad (no facilitan una definición de términos tales como resultados operativos o resultados financieros).

– Las sociedades a menudo presentan definiciones de "beneficio" no estandarizadas en cuanto a los conceptos de gasto e ingreso que deben agrupar.

– Es posible mejorar la clasificación de algunos elementos de gastos e ingresos, atendiendo a su naturaleza, por ejemplo, separar las revalorizaciones.

– No hay una justificación para el hecho de que unos gastos e ingresos pasen por la cuenta de resultados mientras que otros se registran directamente en fondos propios.

El modelo provisionalmente propuesto adquiere el esquema de una matriz con las siguientes subdivisiones:

a) Resultado de explotación: Se define por exclusión, todas aquellas partidas de gastos e ingresos que no pueden clasificarse como b), c) o d). A su vez se subdivide en otras dos categorías:

a.1) Resultado operativo: Son los resultados correspondientes a la actividad del negocio propiamente dicha (ventas menos coste de las ventas y otros costes indirectos).

a.2) Resultado alado financiero: Ingresos y gastos derivados de activos financieros (participaciones en empresas del grupo, asociadas, o minoritarias, obligaciones, activos afectos a un plan post-empleo de prestaciones definidas).

En el apartado a) recogemos por lo tanto los rendimientos propios de la gestión del activo de la sociedad, independientemente de cuál sea su estructura de capital.

b) Gastos financieros: Retribución de la financiación ajena (préstamos, fondos de pensiones).

d) Resultados de operaciones interrumpidas: Generados desde la fecha en que se haya adoptado la decisión del cese de las operaciones de una determinada unidad de negocio, hasta que este se hace efectivo.

b) Remediciones: revisiones de precios o estimaciones que alteran el valor neto contable de activos y pasivos. Ejemplos son: revalorizaciones de activos fijos, saneamientos por deterioro, resultados procedentes de la enajenación de activos, pérdidas y ganancias actuariales de fondos de pensiones, variaciones en el valor razonable de instrumentos financieros y pérdidas irreversibles del fondo de comercio.

A continuación facilitarnos una plantilla de la probable estructura de la cuenta de resultados en un futuro:

Este estado financiero se corresponde con el requisito de desglosar en la nota de fondos propios de la memoria, de acuerdo con el Plan General Contable español, un análisis del movimiento durante el ejercicio de cada partida de balance incluida en esta agrupación; indicándose los orígenes de los aumentos y las causas de las disminuciones, así como los saldos iniciales y finales.

Evidentemente, al igual que ocurre con la cuenta de resultados, este estado financiero presenta particularidades propias de las novedades respecto a la normativa española que introducen las NIC: así por ejemplo obliga a presentar como partidas de conciliación entre los fondos propios a la fecha de apertura y de cierre del ejercicio, además de la cifra de resultados del periodo, cualquier otro gasto o ingreso, plusvalía o minusvalía, que de acuerdo con las disposiciones de alguna NIC deba registrarse directamente contra fondos propios. En particular:

– correcciones de errores fundamentales que hacen referencia a ejercicios anteriores y/o cambios en políticas contables (uno de los tratamientos alternativos contenidos en la NIC 8);

– diferencias de cambio originadas en créditos a largo plazo concedidos a sociedades participadas que en la práctica no serán amortizados, por lo qua en esencia forman parte de la inversión (NIC 21).

El estado de flujos de efectivo es el objeto de una Norma internacional, la NIC 7. Dicho estado financiero guarda una cierta relación con el cuadro de financiación que debe incluirse en una nota específica de la memoria, de acuerdo con el Plan General Contable español.

La diferencia fundamental radica en que los recursos financieros obtenidos en el ejercicio y su empleo se miden en términos de variación de tesorería generada (en sentido amplio, incluyendo inversiones financieras con vencimiento a noventa días) y no del capital circulante como hasta el momento.

Se considera más importante esa magnitud porque los analistas financieros, a menudo, utilizan corno estimación del valor de la acción la actualización de los flujos de caja a generar en el futuro por la sociedad.

En cuanto a la mecánica de cálculo y a la presentación hay alguna diferencia que exponemos a continuación:

La clasificación de los flujos de fondos en una de las tres categorías, básicamente coincide con el esquema conceptual que hemos desarrollado a partir de la comprensión del modelo incluido en la normativa española, y las diferencias que se observan son mínimas:

– Los dividendos e intereses recibidos, qua actualmente consideramos recursos procedentes de las operaciones, pueden clasificarse también, además de en el epígrafe equivalente "flujos de las actividades de explotación" como "flujos de las actividades de inversión" (se trata da rendimientos obtenidos sobre activos financieros).

– Los intereses abonados, que actualmente consideremos recursos aplicados en las operaciones, pueden clasificaras también, además de en el epígrafe equivalente "flujos de las actividades de explotación" como "flujos de las actividades de financiación" (se trata de retribuciones a pasivos financieros).

Por último, al cálculo del "flujo de las actividades de explotación" se puede presentar en el estado financiero de dos formas distintas: bien a partir de un análisis de las variaciones de tesorería agrupadas por factor de causa (cobros de clientes, pagos a empleados y proveedores, pagos de intereses, pagos de impuestos, etc.), conocido como Método Directo: bien partiendo del resultado contable y ajustando las partidas que no generen entradas o salidas de Tesorería, conocido como Método Indirecto.

El Método Indirecto proporciona menos información pero es más práctico, ya que exige menos trabajo que el Método Directo para determinar el flujo de las actividades de explotación. El Método Indirecto es el que incorpora el modelo actual de cuadro de financiación del Plan General Contable español para calcular los recursos procedentes / aplicados de / en las operaciones.

Además de un detalle de las políticas contables aplicadas (imprescindible en situaciones en las que las NIC ofrezcan varias alternativas) muy similar al que exige la normativa española, los requisitos de información a incluir en la memoria sobre las distintas áreas de balance o tipos de transacciones son sumamente amplios y se especifican en las sucesivas Normas que desarrollan su tratamiento contable. Algunas de estas Normas analizan casi exclusivamente las características de información a facilitar en la memoria, como es el caso de la NIC 32 Instrumentos financieros: información a revelar y presentación y la NIC 24 Información a revelar sobre partes vinculadas.

Los requerimientos de Información aquí descritos han de entenderse suplementarios a lo indicado en el apartado 4.3.5.1.

Uno de los cambios más significativos en la memoria de las entidades admitidas a cotización y que además está en estrecha relación con el balance de situación y la cuenta de resultados lo introduce la NIC 14 Infommación financiera por segmentos. Esta Norma obliga a dichas entidades admitidas a cotización a desglosar determinadas magnitudes por segmentos (subdivisiones de la actividad con riesgos y tasas de retomo diferenciadas, que pueden asimilarse a unidades de negocio o centros geográficos).

Las magnitudes a desglosar en el importe atribuible a la explotación de cada segmento (puede quedar un remanente sin asignar), son las siguientes: ingresos, resultado, activos, pasivos exigibles, altas de inmovilizado, dotaciones a la amortización y otros gastos que no generan salidas de efectivo.

En el proceso de estos cálculos, además de imputar (en columnas) dichas magnitudes por segmentos, en otras dos columnas ha de incluirse la siguiente información, de forma que de la suma horizontal de todas ellas se obtengan las cifras "consolidadas" (saldos totales de la sociedad en cuentas Individuales o del grupo contable en cuentas consolidadas):

– Otras operaciones: donde se mostrará la parte de las magnitudes anteriores, que no sea imputable a ninguno de los segmentos revelados.

– Eliminaciones: se registran aquí asientos de eliminación de las operaciones inter-segmentos y en el caso de que nos refiramos a las cuentas consolidadas de un grupo de sociedades, también los asientos de consolidación.

En definitiva, para un grupo contable y, en el supuesto más sencillo de que la división por segmentos se corresponda también con una segregación jurídica de sociedades, requiere rehacer la hoja de consolidación, y en lugar de incorporar filiales a los saldos de su matriz directa, para llegar a las cifras consolidadas de un subgrupo y poder avanzar en la consolidación por este procedimiento, si la estructura del perímetro es completa, podemos vernos obligados a consolidar sociedades que no estén unidas por una relación directa de participación, pero si pertenezcan al mismo segmento.

Antecedentes en la normativa española podemos encontrarlos en determinados sectores regulados, como el eléctrico, que exige presentar en la memoria la información separada sobre activos, pasivos, gastos e ingresos correspondientes a cada una de las actividades realizadas por la empresa eléctrica a que se refiere la Ley 54/1997 del Sector Eléctrico ³¹.

También pare las sociedades que coticen en bolsa es obligatorio revelar la cifra de beneficios por acción, en cuyo procedimiento de cálculo no nos detendremos, peto que aparece estipulado en la NIC 33 Ganancias por acción.

NIC 8: Ganancia o pérdida neta del ejercicio, errores fundamentales y cambios en las políticas contables (revisada en 1999)

NIC 15: Información para reflejar los efectos de los cambios en los precios (párrafos reordenados en 1994)

NIC 20: Contabilización de las subvenciones oficiales e información a revelar sobre ayudas públicas (párrafos reordenados en 1994)

NIC 21: Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera (revisada en 1993)

NIC 24: Información a revelar sobre partes vinculadas (párrafos reordenados en 1994)

NIC 26: Contabilización e información financiera sobre planes de prestaciones por retiro (párrafos reordenados en 1994)

NIC 27: Estados financieros consolidados y contabilización de inversiones en dependientes (revisada en 2000)

NIC 28: Contabilización de inversiones en empresas asociadas (revisada en 2000)

NIC 29: Información financiera en economías hiperinflacionarias (párrafos reordenados en 1994)

NIC 30: Información a revelar en los estados financieros de bancos y entidades financieras similares (párrafos reordenados en 1994)

NIC 31: Información financiera de los intereses en negocios conjuntos (revisada en 2000)

SIC-1: Uniformidad - Diferentes fórmulas para el cálculo del coste de existencias.

SIC-3: Eliminación de pérdidas y ganancias no realizadas en transacciones con asociadas

SIC-9: Combinaciones de negocios - Clasificación como adquisiciones o como unificación de intereses

SIC-10: Ayudas públicas. Sin relación especifica con actividades de explotación

SIC-11: Variaciones de cambio en moneda extranjera - Capitalización de pérdidas derivadas de devaluaciones muy importantes

SIC-12: Consolidación - Entidades con cometido especial (revisada en diciembre 2003)

SIC-13: Entidades controladas conjuntamente - Aportaciones no monetarias de los participes

SIC-14: Inmovilizado material - Indemnizaciones por deterioro del valor de las partidas

SIC-19: Moneda de los estados financieros - Valoración y presentación de los estados financieros según las NIC 21 y 29

SIC-21: Impuesto sobre las ganancias - Recuperación de activos no depreciables revalorizados

SIC-22: Combinaciones de negocios - Ajustes posteriores de los valores razonables y del fondo de comercio informados inicialmente

SIC-24: Ganancias por acción - Instrumentos financieros y otros contratos que puedan ser cancelados en acciones

SIC-25: Impuesto sobre las ganancias - Cambios en la situación fiscal de la empresa o de sus accionistas

SIC-27: Evaluación del fondo económico de las transacciones que adoptan la forma legal de un arrendamiento

SIC-28: Combinaciones de negocios - Fecha de intercambio y valor razonable de los instrumentos de capital

SIC-30: Moneda en la que se informa - Conversión de la moneda de valoración a la moneda de presentación

SIC-33: Consolidación y método de la participación - Derechos de voto potenciales y distribución de participaciones en la propiedad

¹ Este procedimiento consultivo ha sido desarrollado por la Dirección del Consejo, de 28 de junio de 1999, por la que se establecen los procedimientos para el ejercicio de las competencias de ejecución atribuidas a la Comisión.

² De acuerdo con la definición de "sociedades" contenida en el art. 48 del Tratado de Roma.

³ Los requisitos para la formulación obligatoria de cuentas anuales los recoge la 7ª Directiva del Consejo, art. 1 y 2, art. 3 (apdo. 1), art. 5, 5-9, 11 y 12.

⁴ El concepto "mercado regulado de un Estado Miembro" debe entenderse en el sentido del art. 1 (punto 13) de la Directiva 93/22/CEE del Consejo de 10 de mayo de 1993, relativa a los servicios de inversión en el ámbito de los valores negociables.

⁵ Comunicación de la Comisión al Consejo y al Parlamento Europeo: "La Estrategia de la Unión Europea en materia de información financiera: El camino a seguir" COM (2000) 359. Bruselas, 13 de junio de 2000.

⁶ Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y del orden social. Disposición final undécima "Normas contables". Párrafo 1, apdo. a).

⁷ Propuesta de Directiva del Parlamento Europeo y del Consejo sobre la armonización de los requisitos de transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores se admiten a cotización en un mercado regulado y por la que se modifica la Directiva 2001/34/CE. Bruselas, 26.3.2003 COM (2003) 138 final. 2003/0045 (COD).

⁸ The Committee ot European Securities Regulators, CESR, Página web: www.europefesco.org. El representante español en dicho Comité Nacional del Mercado de Valores.

⁹ European Financial Reporting Advisory Group, organización de ámbito contable europeo en la que están representados profesionales, usuarios de la información financiera y órganos nacionales emisores de normas, con un objetivo doble de asesorar a la Comisión en la adopción de las Normas internacionales e influir en el proceso de gestación de las mismas ante el IASB. Página web www.efrag.org. (La creación de este grupo de expertos la contempla la Comisión en la Comunicación que aparece reseñada en la nota 5).

¹⁰ Fecha de inicio del periodo comparativo más antiguo para el que la sociedad presenta información financiera comparativa completa de conformidad con Normas Internacionales de Contabilidad, en sus primeros estados financieros preparados con arreglo a estas normas.

¹¹ Directiva 2001/34/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 28 de mayo de 2001, sobre la admisión de valores negociables a cotización oficial y la información que ha de publicarse sobre dichos valores, art. 76 (aptdo. 4).

¹² Establecido por la Ley de Mercados de Valores del Congreso de los EE.UU., de 1934, secciones 13 y 15d.

¹³ Securities Exchange Commission, agencia del gobierno federal de los EE.UU. que asume la función de regulación de los mercados de valores en aquel país. Página web: www.sec.gov.

¹⁴ Discurso pronunciado por el Sr. Scott A. Taub, Vice-director de la Oficina de Asuntos Contables de la SEC, el 11 de diciembre de 2003, con ocasión del XXXI Congreso Nacional de AICPA (American Institute of Certified Public Accountants).

¹⁵ Financial Accounting Standards Board, organismo privado emisor de normas contables que la SEC, agencia federal en la que el Congreso de los EE.UU. dfelega la potestad normativa, reconoce como aplicables (U.S. GAAP). Página web: www.fasb.org.

¹⁶ Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y del orden social. Disposición final undécima "Normas contables". Párrafo 1, apdo. b).

¹⁷ Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, art. 200 indicación 16ª (introducida por la Ley 62/2003, de 30 de diciembre).

¹⁸ Ley 63/2003, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y del orden social. Disposición final undécima "Normas contables". Párrafo 2.

¹⁹ Standard Nº 1 on Financial Information: "Enforcdement of Standards on Financial Information in Europe" (Norma Nº 1 sobre Información Financiera: "Ejecución de las Normas Internacionales de Contabilidad en Europa"). CESR, 12 de marzo de 2003.

²⁰ El borrador de Reglamento que prepara la Comisión sobre medidas de aplicación de la Directiva 2003/71/EC, que ha sido remitido al Comité europeo de valores con fecha 20 de enero de 2004, para someterlo a votación.

²¹ Comunicación de la Comunicación: "Armonización contable: Una nueva estrategia de cara a la armonización internacional" COM (95) 508. Bruselas, noviembre de 1995.

23 En marzo de 2001 el Ministerio de Economía encargó a una Comisión de Expertos el análisis del estado de la contabilidad española en ese momento y la elaboración de propuestas para su mejora. Las conclusiones fueron recogidas en un documento denominado "Informe sobre la situación actual de la contabilidad en España y líneas básicas para abordar su reforma", publicado por el ICAC en julio de 2002.

²⁵ Con arreglo a las NIC (sociedades sujetas al Reglamento Nº 1606/2002), este umbral se mantiene en el 20% del Capital Social, independientemente de que exista o no admisión a cotización de la sociedad participada.

²⁶ R.D. 1815/1991, de 20 de diciembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas, sección 4ª, art. 23.

²⁷ Resolución del ICAC por la que se dictan normas de valoración del inmovilizado material, de 30 de julio de 1991, (BOICAC nº 6).

²⁸ Segunda Directiva 77/91/CEE del Consejo, de 13 de diciembre de 1976, tendente a coordinar las garantías exigidas en los Estados Miembros a las sociedades para hacerlas equivalentes, con el fin de proteger los intereses de los socios y terceros, en lo relativo a la constitución de la sociedad anónima, así como al mantenimiento y modificaciones de su capital, art. 15.

²⁹ 6ª edición de las Normas Internacionales de Valoración, International Valuation Standards Committee. Londres, 30 de abril de 2003. Página web: www.ivsc.org.

³⁰ Plan General de Contabilidad. 5 - Contenido. IV Parte: Cuentas Anuales. Modelos de cuentas anuales: Memoria. Contenido de la memoria (apdo. 21).

³¹ R.D. 437/1998, de 20 de marzo, por el que se aprueban las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las empresas del sector eléctrico. 5 - Contenido. IV Parte: Cuentas Anuales. Norma nº 13 de elaboración de las cuentas anuales.

¹ Este artículo constituye una primera aproximación a las Normas Internacionales de Contabilidad a través de la cual poder comprender cuál es su posición en el mapa de la regulación contable en Europa y las reacciones legislativas que han provocado su inminente aplicación.

Adicionalmente, en él se ofrece una visión general sobre algunos de los principios que incorporan estas Normas, como son los formulados en su Marco Conceptual, o entrando más en detalle, el método de valoración razonable.

Por último, el artículo se adentra en la NIC 1 Presentación de estados financieros para analizar cuáles son las principales novedades que encierran las Normas Internacionales en materia de contenido de las cuentas anuales.

Este artículo tendrá su continuación en una segunda parte en la que, por un lado se informará de las novedades legislativas acontecidas en el período transcurrido entre ambas publicaciones, y, por el otro se facilitará una comparación esquemática, por áreas de balance, subrayando las diferencias fundamentales entre la normativa contable española en vigor y las Normas Internacionales de Contabilidad aprobadas por la Comisión Europea.

² Las Normas Internacionales de Contabilidad (IAS, o en castellano, NIC) y las Interpretaciones del Comité Permanente de Interpretación (SIC) citadas en el presente documento son las adoptadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) en abril de 2001, cuando el IASB aprobó el cuerpo de NIC publicado por su antecesor, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC). Las normas contables que desarrollará el IASB se llamarán Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, o en castellano, NIIF) y las interpretaciones de las NIIF se publicarán como Interpretaciones del Comité Internacional de Interpretación de la Información Financiera (IFRIC).

A efectos del presente documento, todas las normas se denominarán NIC, a excepción de la primera y única norma emitida por el IASB hasta el momento: la NIIF 1.

Complementariamente a la documentación referida en las notas al pié de página del presente trabajo y por orden cronológico:

• Current issues and rulemaking projects, Division of Corporation Finance: Securities and Exchange Commission. Washington D.C. 20549, 10 de diciembre de 1999.

• Report of the high level group of company expedís on a modernregulatory framework for company law in Europa, chairman: Jaap Winter. Bruselas, 4 de noviembre de 2002.

• El ICAC en la regulación contable en España y su participación internacional, Concepción Iglesias. Boletín de Estudios Económicos de la Asociación de Licenciados Universidad Comercial de Deusto, vol. LVIII abril 2003 núm. 178.

• El marco conceptual y el principio de prudencia. Algunas diferencias de fondo con las Normas Internacionales, Jorge Iba Pereda. Boletín de Estudios Económicos de la Asociación de Licenciados Universidad Comercial de Deusto, vol. LVIII abril 2003 núm. 178.

• Aspectos positivos y negativos del criterio del valor razonable, Emilio Gironella Masgrau. XIV Forum del auditor profesional. Mesa redonda n° 7 "Las Normas internacionales de contabilidad: el valor razonable". Sitges, 3 de julio de 2003.

• Los estados financieros según NIC, Anselm Constans Garganta. XIV Forum del auditor profesional. Mesa redonda n° 3 "Las Normas internacionales de contabilidad: bases, estados financieros, ventajas y limitaciones". Sitges, 3 de julio de 2003.

• Reporting comprehensiva income, Richard Barker & Farhad Zaman (IASCF). Londres, 9 de septiembre de 2003.

• IFRS 1, primera aplicación de las Normas internacionales de información financiera. Preguntas y respuestas, Deloitte & Touche España, S.L. Novedades, noviembre de 2003 núm. 1.

• Comentarios referentes a ciertos artículos del Reglamento (CE) n° 1506/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicación de Normas internacionales de contabilidad y de la cuarta Directiva 78/860/CEE del Consejo, de 25 de julio de 1978, y la séptima Directiva 83/349/CEE del Consejo, de 13 de junio de 1983 sobre contabilidad, Comisión de las Comunidades Europeas. Bruselas, noviembre de 2003.

• Reglamento europeo sobre la aplicación de las Normas internacionales de contabilidad: recomendación con orientaciones adicionales sobre la información a revelar en el proceso de transición a las NIC, Comité europeo de reguladores de valores, CESR. París, diciembre de 2003.

• EEUU da el primer paso hacia la contabilidad internacional, Arantxa Corella. Cinco Días. 17 de diciembre de 2003.

• Bruselas concede dos meses para reformar las Normas de contabilidad, B. De Miguel. Cinco Días. 21 de enero de 2004.

• Modificación de las Directivas contables comunitarias, CMF. Partida Doble, enero de 2004 núm. 151.