CAPÍTULO 15

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

INTRODUCCIÓN

La Orden comunicada de 16 de marzo de 2001 constituyó la Comisión de Expertos con el objeto de elaborar un informe sobre la situación actual de la contabilidad española y líneas básicas para, en su caso, abordar su reforma. tras haber realizado la revisión de la situación actual y las reflexiones que la misma suscita, en función de la estrategia contable de la Unión Europea, manifestada tanto por la Comisión como por el Consejo y el Parlamento, procede a enunciar una serie de materias acerca de las cuales propone medidas y cambios para permitir que la evolución de la información contable de las empresas españolas se adecue a la citada estrategia europea.

En particular, las cuestiones básicas sobre las que la Comisión fue llamada a realizar una serie de recomendaciones son las siguientes: repercusión en la normativa española de la introducción del criterio del "valor razonable" en determinados instrumentos financieros, revisión del tratamiento contable de los activos inmateriales, operaciones de reestructuración empresarial (fusiones, escisiones, canje de acciones, etc), la coexistencia de diversos órganos normalizadores y la búsqueda de menores exigencias contables para las pequeñas y medianas empresas.

El presente Informe contiene una revisión pormenorizada de estas cuestiones y de otras que complementan a las anteriores. No obstante, dada su amplitud, a continuación se han extraído las principales

15.1.     ALCANCE Y RECOMENDACIONES GENERALES

1.      En primer lugar se recomienda que la normalización contable española tome en consideración el cuerpo normativo del IASB, aceptando sus principios generales e iniciando un proceso gradual y continuo de reforma del Derecho contable.

2.      Las recomendaciones relativas a las normas de elaboración de las cuentas anuales, tanto individuales como consolidadas son:

Cuentas consolidadas, en las que se debe distinguir:

Grupos de sociedades que cotizan en un mercado regulado

3.      De acuerdo con lo previsto en el artículo 4 del Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo relativo a la aplicación de las normas internacionales de contabilidad, para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2005, las cuentas consolidadas de los grupos cuyas sociedades tengan sus valores admitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado Miembro elaborarán sus cuentas anuales de conformidad con las normas internacionales de contabilidad adoptadas de acuerdo con el procedimiento establecido en el propio Reglamento (en adelante NIC(NIF), por lo que estos sujetos contables caen fuera de la soberanía nacional en los aspectos relativos a la forma de valoración y presentación de información financiera.

4.      Se recomienda instar a la Unión Europea a la realización de un auténtico proceso de análisis de las normas adoptadas para lograr la homogeneización europea, para lo cual se considera necesario un proceso de reflexión sobre cada una de ellas, (filtrado de las normas).

5.      Respecto a estos sujetos contables, la Comisión de Expertos recomienda que no se anticipe ni se permita la anticipación de la fecha prevista para la presentación de las cuentas anuales consolidadas según las citadas NIC/NIF, sin perjuicio de que pueden utilizarse los criterios NIC/NIF siempre que sean compatibles con la normativa en vigor en España, incorporando además los desgloses de información en la memoria de la normativa internacional, y de acuerdo con lo establecido sobre este tema en el Código de Comercio.

Grupos de sociedades que no cotizan en un mercado regulado

6.      Se recomienda que en la elaboración de las cuentas consolidadas por los grupos no cotizados, se apliquen los criterios de valoración de las NIC/NIF aprobadas por la Comisión Europea.

7.      No obstante, dado que la normativa española se va a adaptar a dichos criterios, se considera que podría también conseguirse que se cumplieran los criterios NIC/NIF a través de la normativa española, lo que supondría una renuncia a que todos los grupos, con independencia de que coticen o no sus sociedades, fueran contablemente hablando tratados de forma equivalente, pero evitaría discrepancias en estos grupos no cotizados entre las cuentas anuales individuales y consolidadas y podría ser conveniente desde un punto de vista de comparabilidad de la información contable entre dichos grupos dado que la normativa internacional contempla un número importante de opciones, en algunos casos con criterios antagónicos.

Cuentas individuales:

8.      La Comisión recomienda que todas las empresas españolas, cotizadas o no y con independencia de su tamaño, apliquen exclusivamente la normativa contable española en la elaboración de las cuentas individuales, que debería contener criterios de valoración y presentación compatibles con las NIC/NIF y su Marco Conceptual. A este respecto, y aun cuando se considera que sería deseable que las normas contables aplicables a los distintos sujetos contables españoles fuesen las mismas, los inconvenientes detectados que se derivarían de una aplicación directa de las NIC/NIF impiden recomendar esta posición.

9.      En la adaptación de la normativa contable nacional a la emitida por el IASB, el órgano regulador debería elegir siempre la opción que considere que refleja mejor la imagen fiel de entre las permitidas por las NIC/NIF, limitando siempre que fuera posible las alternativas abiertas a las empresas respecto a la valoración y presentación de la información. Asimismo, se recomienda que respecto a los tratamientos contables más complejos recogidos en las NIC/NIF, se analizara la conveniencia de incluir criterios más simplificados, siempre que su impacto en los estados financieros fuese razonablemente similar.

10.    La Comisión de Expertos recomienda mantener el Plan General de Contabilidad tal y como está concebido en la actualidad, todo ello sin perjuicio de la modificación pertinente para adaptar los criterios de valoración a los emitidos por el IASB. Asimismo, se recomienda que respecto a los tratamientos contables más complejos recogidos en las NIC/NIF, se analizará la conveniencia de incluir criterios más simplificados, siempre que su impacto en los estados financieros fuese razonablemente similar.

11.    Una vez realizadas las oportunas modificaciones, se recomienda la existencia de una delegación al Ministro de Economía con el fin de agilizar la introducción de variaciones en función de los cambios de las NIC/NIF aprobadas por la Comisión Europea o de las modificaciones que se pudieran producir en las Directivas contables.

12.    Respecto a las adaptaciones sectoriales, la recomendación es la de mantenerlas tal y como se conciben en la actualidad, como elementos normativos específicos de los sectores que los precisen.

15.2.    REGLAS DE VALORACIÓN

13.    Un aspecto muy importante para la Comisión es la incorporación del Valor Razonable, introducido en la Directiva 2001/65/CE que modifica las Directivas contables Cuarta y Séptima así como la relativa a las cuentas anuales y consolidadas de los bancos y otras entidades financieras. En este sentido, se recomienda su incorporación a la normativa española para todo tipo de empresas (en sus cuentas anuales y, en su caso, en las consolidadas) si bien sería conveniente una clara delimitación en su introducción, llevando las variaciones que se originen como consecuencia de su aplicación, y sobre las que existe opción por parte del Estado miembro, al patrimonio neto.

14.    En lo que se refiere a la medición concreta del valor razonable, la Comisión y las Subcomisiones vieron un problema potencial en cualquiera de los casos en los que debe estimarse utilizando valores aproximados o modelos de valoración, por muy aceptados que estén en la práctica, puesto que la presunta objetividad del producto de la valoración puede violarse, perjudicando la posibilidad de interpretación de la información en sus justos términos. La recomendación de la Comisión, de cara al desarrollo normativo que pueda darse en España, es que deben determinarse de forma muy clara las condiciones de valoración, definiendo de manera precisa qué es y cuándo se da un mercado activo, para utilizar sus precios como forma de medida, y estableciendo qué modelos valorativos alternativos pueden ser objeto de utilización en caso de no existir este tipo de mercado.

15.    La inclusión del valoro razonable como criterio de valoración ha suscitado el tema relativo a la posible fricción entre el concepto de resultado contable y resultado repartible. En este sentido, la Comisión entiende que la postura lógica, atendiendo al espíritu de protección patrimonial, debería ser -en principio y sin perjuicio de la necesidad de realizar un análisis de las diferentes situaciones que deberían considerarse-, la limitación del reparto de resultados positivos generados exclusivamente por los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos, mientras que los resultados negativos deberían considerarse, con carácter general, menores importes de los resultados repartibles en el ejercicio.

16.    En esencial, y por tanto la Comisión de Expertos recomienda, que las empresas diferencien la parte distribuible y no distribuible del rendimiento total obtenido en el ejercicio, y que informen sobre las reservas disponibles e indisponibles, bien en el estado de cambios del patrimonio, o en las notas de la memoria.

17.    Adicionalmente, en relación con el valor razonable se considera la necesidad de reglamentar las operaciones de cobertura, así como acotar o establecer criterios claros para calificar una cobertura como "eficaz", y en particular informar adecuadamente en la memoria de la exposición a los diferentes tipos de riesgo mantenida por la empresa, así como de las actuaciones tendentes a cubrirla.

18.    Por último, parece oportuno que la normalización española proceda a realizar una definición pormenorizada de los diferentes tipo de instrumentos financieros, así como fijar las reglas para el reconocimiento de los mismos y la imputación de los cambios en su valor razonable.

15.3.    CONTENIDO Y FORMATOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PRINCIPALES

19.    La Comisión de Expertos considera conveniente establecer modelos de cuentas anuales que, respetando los requisitos mínimos exigidos por las NIC/NIF, favorezcan la comparabilidad.

20.    Se estima conveniente mantener los estados financieros de balance, cuenta de pérdidas y ganancias y memoria, introduciendo mejoras y ciertas informaciones en memoria, aunque sin exigir mayor información a la requerida por las NIC/NIF.

21.    Se considera necesaria la introducción como estado principal, tal como contemplan las NIC, de un estado de cambios en el patrimonio neto que muestre la conciliación de saldos iniciales y finales de todas las partidas que integran los fondos propios, desglosando ampliaciones, reembolsos o compraventas de capital, etc. Sería conveniente diseñar un formato abreviado para el estado de cambios en el patrimonio, a fin de que pudieran usarlo las empresas más pequeñas.

22.    Una de las razones de su importancia es la posibilidad de cambios en los valores de activos y  pasivos cuya contrapartida directa sean cuentas de patrimonio neto al utilizar el valor razonable, como ya se ha indicado en el apartado 15.2.

23.    Asimismo, debería incorporarse un nuevo "Estado de flujos de tesorería", exigible a todas las empresas, salvo a las pequeñas, tanto en cuentas anuales como, en su caso, en las consolidadas.

24.    Es preciso definir, unos formatos de estados financieros para reflejar la singularidad de las actividades de los conglomerados financieros (bancos, compañías de seguros y empresas de servicios de inversión) y corporaciones mixtas de cartera.

25.    Los formatos abreviados deberían ser revisados. adicionalmente se propone eliminar la posibilidad de presentación de formatos abreviados para empresas y otras entidades que tengan sus valores admitidos a cotización oficial.

26.    Se deberían adoptar criterios claros y únicos en relación con las opciones de presentación establecidas en las NIC/NIF. En concreto:

–  Modelo único de balance, con clasificación de activos y pasivos en circulantes-no circulantes (criterio de separación de 12 meses).

–  Obligación de clasificar los gastos por naturaleza en los estados de resultados, pudiéndose utilizar una cuenta o estado de resultados funcional, de forma voluntaria y complementaria por las empresas.

–  Optar por una alternativa de las previstas para la presentación del estado de cambios en el patrimonio neto, en concreto la que presenta todos los movimientos en las cuentas que componen los fondos propios.

–  Determinar qué partidas deben presentarse en los estados principales y cuáles, en notas de la memoria.

27.    En cuanto al contenido material de los formatos actuales, se podrían introducir una serie de mejoras, entre las que destacan:

Balance:

28.    Adaptar los actuales formatos de los balances, agrupando las partidas menos relevantes, trasladando a la memoria toda la información necesaria sobre naturaleza,, saldos y movimientos de tales partidas. También debe reconsiderarse la ubicación de las acciones propias, porque se entiende que deben figurar minorando los fondos propios, y que los instrumentos financieros compuestos se presenten desglosados en las partidas correspondientes a sus distintos componentes.

29.    Normalizar, con un único criterio de presentación, los formatos de los balances públicos de las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión y estandarizar los balances de las sociedades mixtas de cartera y entidades de capital riesgo.

Pérdidas y ganancias:

30.    Adopción obligatoria de un formato vertical (forma de estado donde se fueran conformando los diferentes tipos de resultados a partir de la cifra de negocios), con las siguientes características:

–  Aparición de subtotales por: resultados de la explotación, financieros, de actividades ordinarias, extraordinarios y resultado neto del ejercicio.

–  Distinción en resultados de explotación como saldos intermedios: valor de la producción, valor añadido y resultado bruto de la explotación.

–  Arbitrar apartados específicos para las contrapartidas de cambios de valor razonable de activos y pasivos, cuando deban levarse a resultados, distinguiendo partidas corrientes y no corrientes.

31.    Convendría valorar la posibilidad de establecer como una obligación nacional adicional la exigencia de que la información financiera de los grupos cotizados, que se habrán de regir obligatoriamente por las NIC/NIF, viniera reflejada en unos formatos mínimos acordes con el contenido de éstas, o bien, en caso de no poder  obligar, podría hacerse una recomendación.

32.    Asimismo se considera adecuado no excluir de la integración global a las subsidiarias con actividades distintas, tal como establece la NIC 27, y presentar en los estados consolidados información adicional sobre los segmentos del negocio o geográficos del grupo.

33.    Por último, la Comisión entiende que la información segmentada deberá aplicarse no sólo a las empresas cotizadas, sino que también debe plantearse la conveniencia de exigir dicha información tanto por razón de tamaño como en determinados sectores donde es muy relevante.

34.    La definición de los segmentos de una empresa debe basarse en el origen y naturaleza de los riesgos y rendimientos de las actividades que desarrolla, y coincidir con los efectivamente utilizados en la gestión de la empresa.

35.    Las cuentas anuales o individuales con información segmentada, deben incluir:

–  Ingresos y gastos imputables a cada segmento.

–  Activos y pasivos afectos a las operaciones de cada segmento.

–  Políticas contables para elaborar la información por segmentos y sistemas para fijar los precios de transferencia entre segmentos, cuando sean diferentes a los que se aplicarían en transacciones con contrapartes claramente independientes.

–  Conciliación entre las cifras totales de los estados financieros y las correspondientes a los distintos segmentos.

–  En el estado de flujos de tesorería, se deberían desglosar los flujos de efectivo que corresponden o proceden de cada segmento de negocio o geográfico.

36.    Debería exigirse, con carácter obligatorio, a todos los conglomerados financieros, desglosar su información por segmentos principales, –banca, seguros y servicios de inversión– y clasificar el resto de sus operaciones en segmentos diferenciados.

15.4.    PRESENTACIÓN Y REVELACIÓN DE INFORMACIÓN

37.    En relación con el contenido de la Memoria debería profundizarse en determinados aspectos; en concreto, destacan:

–  Criterios utilizados: debe aparecer explícitamente que la empresa cumple el principio de empresa en funcionamiento, pudiendo establecer el órgano emisor de normas en España el alcance y forma concreta. En caso de dudas, la empresa debe proceder a hacer una exposición de los motivos, así como de los principales factores que pueden incidir en el devenir futuro de la entidad como empresa en funcionamiento.

–  Hechos posteriores: se ha de recoger en la memoria la dualidad de hechos posteriores, clasificándolos según si proporcionan evidencia adicional sobre condiciones que ya existían a la fecha de cierre o si ponen de manifiesto condiciones que no existían a la fecha de cierre.

–  Autocartera: se ha de incluir en la memoria la obligación que se exige actualmente en el informe de gestión de informar sobre las operaciones realizadas, debiendo este último únicamente describir y justificar la política seguida con las acciones propias.

–  Dividendos por acción de las acciones ordinarias, rescatables y sin voto y porcentaje que representan sobre los beneficios. Las empresas cotizadas también deben desglosar el beneficio por acción básico y diluido.

–  Capital condicional y efectos dilusivos de instrumentos financieros que dan acceso al capital.

–  Litigios pendientes de resolución, importes reclamados, provisiones realizadas para eventuales contingencias y litigios resueltos en el curso del ejercicio, con sus posibles efectos en cuentas anuales y, en su caso, en las consolidadas.

–  Pagos a los auditores y empresas vinculadas a éstos, debiendo existir a estos efectos la obligación de que el auditor informe a la empresa sobre dichas relaciones.

–  Información sobre terceros vinculados: es recomendable por una parte ampliar el alcance de la definición de partes relacionadas y por otra, recoger expresamente la obligación de informar sobre las transacciones más importantes entre la empresa y terceros vinculados.

–  Otras participaciones significativas: obligación de informar sobre inversiones significativas en función de la influencia que ejerza la empresa o la porción de su patrimonio comprometido, no sólo las que superen determinados límites (20% ó 3% si cotiza en Bolsa).

–  En cuanto al mantenimiento del cuadro de financiación, se recomienda que desaparezca como tal, y que la información que éste contiene y que no se encuentre en el estado de flujos de tesorería se incorpore en notas de la memoria.

38.    La Comisión, partiendo de la ausencia de información sobre el riesgo empresarial de los estados contables, considera que la reforma contable española debería potenciar esta información proponiendo un conjunto de datos, indicadores, etc. de tal tipo, debidamente sistematizado y dentro de los informes que han de presentar anualmente las empresas españolas. La solución a adoptar podría ir desde la creación de un estado de riesgos empresariales hasta la asignación de un epígrafe en la memoria, quedando el grado de desarrollo de la citada información modulado en función del tamaño del informante. En cualquier caso, para las empresas medianas y grandes parece deseable que la exposición al riesgo se incluya en la memoria. Si bien, se debería separar la información sobre la política de gestión, que ha de ser un componente del informe de gestión,  de la descripción de los riesgos concretos y las actuaciones llevadas a cabo en el ejercicio, que sería un elemento informativo propio de las cuentas anuales, e incluir información de los resultados obtenidos en las acciones emprendidas.

39.    La Comisión recomienda al órgano emisor de normas que estudie la conveniencia de establecer unos modelos que contengan información de tipo social para que las empresas puedan publicar las cifras relacionadas con su actuación a favor de los trabajadores, consumidores y la colectividad local, sobre el empleo, los salarios, la formación y promoción profesional, seguridad y salud en el trabajo etc. y que dicho órgano analice la conveniencia de exigir dicha información, para lo que se deberá sopesar el interés de la misma con el incremento de carga informativa que esto supone.

40.    Al existir un número de empresas cada vez mayor que difunden su información económico-financiera por Internet como un medio para la distribución digital y ante la ausencia de reglas o recomendaciones que regulen este fenómeno, la Comisión realiza las siguientes propuestas con el fin de sugerir algunas líneas de actuación para su posible mejora: la necesidad de emitir una norma de obligado cumplimiento que garantice la fiabilidad y emitir una norma de obligado cumplimiento que garantice la fiabilidad y transparencia de la información suministrada, la conveniencia de adoptar un formato de divulgación universal (por ejemplo el XBRL) y la necesidad de contar con servicios eficientes de certificación para la información digital.

41.    En otro orden de cosas, la Comisión considera que aplicar en todos sus extremos la NIC 34 a la información trimestral mejoraría la transparencia del mercado, pero implicaría un coste adicional para las empresas cotizadas. La solución más razonable, que constituye la recomendación de la Comisión de Expertos, es mantener el actual formato de avance trimestral de resultados, enriqueciendo su contenido informativo, pero considerando tal publicación como un hecho relevante de obligado cumplimiento para las empresas cotizadas. Para evitar asimetrías informativas, los datos que se incluyan en el avance trimestral deben elaborarse con idénticas políticas contables que los aplicados en la formulación de estados financieros semestrales.

42.    Sin embargo, la información semestral de las empresas cotizadas debe contener todos los estados financieros previstos en la NIC 34, así como los desgloses de información que sean precisos para facilitar la comprensión de los datos publicados. Además, podría plantearse la posibilidad de someter los estados financieros del primer semestre de las empresas cotizadas a una revisión limitada de auditoría y, en todo caso, mantener las exigencias del actual informe especial para las que presenten salvedades de auditoria de las cuentas anuales y consolidadas del ejercicio anterior.

43.    Cuando las empresas cotizadas publiquen información trimestral suplementaria, que incorpore los estados financieros principales (balance, cuenta de resultados, estado de flujos de caja, estado de cambios del patrimonio), tales estados deben ajustarse a los requisitos establecidos en la NIC 34.

44.    Teniendo en cuenta que la información financiera intermedia se formula con las mismas políticas contables que las cuentas anuales, para evitar arbitrajes regulatorios que permitan a los administradores posponer las medidas a tomar para sanear el patrimonio o disolver la sociedad, los plazos legales deberían empezar a contar desde la primera vez que la empresa publique estados financieros de los que se desprendan las situaciones contempladas en los artículos 163 y 260 de la LSA, ya sean cuentas anuales o estados financieros semestrales formulados por los administradores.

45.    Cuando del análisis de los datos incluidos en el avance trimestral de resultados se pueda apreciar la posible existencia de las situaciones previstas en los artículos 163 y 260 de la LSA, las empresas cotizadas deberían declarar explícitamente cuál es su situación patrimonial y, en su caso, formular estados financieros intermedios condensados de acuerdo con la NIC 34.

15.5.    OPERACIONES DE REESTRUCTURACIÓN EMPRESARIAL

46.    En primer lugar se considera una cuestión urgente e importante promulgar una norma sobre las distintas operaciones de combinación de empresas, dada la laguna normativa existente en la actualidad sobre este tema, en tanto el informe que se elaboró en el seno del ICAC relativo a las Normas de Contabilidad aplicables a las Fusiones y Escisiones de Sociedades no ha sido aprobado como norma de obligado cumplimiento.

47.    En esta materia, se deberá tener muy en cuenta la regulación existente de las NIC/NIF. La Comisión acepta la aplicación en España del método de la compra o adquisición como supuesto normal en los casos de combinación empresarial.

48.    En relación con este asunto, surge como un aspecto relevante el tratamiento del fondo de comercio que ha sido objeto de cierta polémica al haber dos posicionamientos diferentes.. Si bien la Comisión se decanta desde un punto de vista técnico por la amortización sistemática del fondo de comercio frente a la posición de no amortizar el fondo (tratamiento otorgado por el FASB americano que está analizándose actualmente en el IASB), también es consciente de la preocupación de las empresas respecto a este tema, que desean tener las mismas posibilidades que las empresas extranjeras. En conclusión, antes de decantarse por una solución sería deseable un análisis y valoración en detalle de este aspecto.

49.    Sería conveniente disponer de estados pro-forma y desgloses de información normalizados sobre los efectos financieros derivados de las combinaciones, segregaciones o enajenaciones de negocios.

15.6.    OBLIGACIONES CONTABLES DE LAS PEQUEÑAS EMPRESAS

50.    Con el criterio general de simplificar las obligaciones contables de las empresas más pequeñas, la Comisión recomienda, en primer lugar, que se estudie el establecimiento de un modelo de llevanza de la contabilidad (libro Diario) que permita hacer efectivo lo dispuesto en el artículo 25.1 del Código de Comercio, simplificando esta labor al máximo, mediante la cumplimentación de un formato que proporcione por la simple suma algebraica de sus columnas, el importe de las partidas de los modelos de cuentas anuales.

51.    Dado el objetivo marcado, sería necesario que este registro permitiera cumplir con todas las obligaciones contables incorporadas por otros regímenes legales, como puede ser, en concreto, el fiscal. Por ello, y para permitir la sincronización de las medidas a tomar en los diferentes ámbitos, la Comisión recomienda que se proceda al diseño de este modelo, a su comunicación a todas las Administraciones Públicas afectadas (en particular a los Ministerios de Hacienda y Justicia), y a su implantación a través de los instrumentos y medidas jurídicas pertinentes.

52.    Un segundo punto de análisis sería el de unas cuentas anuales simplificadas. La existencia de unos modelos de cuentas anuales adaptados a las pequeñas empresas (individuales o societarias), que puedan ser utilizados bajo determinadas circunstancias y que comprendan las partidas habitualmente utilizadas por estas entidades, parece ser un objetivo deseable en cualquier modelo contable, y además es el corolario inmediato que se deriva del sistema de registro simplificado propuesto.

53.    Adicionalmente, la cuestión que se plantea en este punto es delimitar si es posible algún tratamiento simplificado para ciertas operaciones, como pudiera ser el arrendamiento financiero, el efecto impositivo y alguna otra que, siendo de uso general por los empresarios de reducida dimensión, pueda ser incorporado en las cuentas anuales de forma simplificada. No obstante, hay que tener en cuenta que esta simplificación puede colisionar inmediatamente con el objetivo de la imagen fiel, por lo que habrá que tener muy presentes ambos objetivos. La Comisión considera que el ámbito del proyecto denominado Nueva Empresa, desarrollado actualmente por el Ministerio de Economía y el Parlamento, es idóneo para ensayar las soluciones de simplificación que se sugieren para las pequeñas empresas.

54.    Asimismo, la Comisión de Expertos recomienda la modificación del Código de Comercio, de forma que para aquellos empresarios incluidos en el ámbito de aplicación de determinados regímenes fiscales, se simplificasen las obligaciones contables exigidas, debiendo con carácter previo valorarse adecuadamente, si el cumplimiento de las obligaciones formales exigidas por la normativa fiscal, responde también a las necesidades de información que trata de atender la normativa contable.

55.    En cualquier caso existiría una restricción para los empresarios por razón de dimensión, para lo que sería necesario establecer unos niveles a partir de los cuales no sería adecuada la mencionada simplicidad.

56.    Por último, al hilo de todo lo establecido, y adicionalmente a lo propuesto en este apartado en relación con los empresarios individuales, también debe valorarse la conveniencia de impulsar una modificación de las Directivas contables con objeto de simplificar la contabilidad de las sociedades pequeñas, de forma que con independencia de la forma jurídica adoptada, la dimensión empresarial se utilizara como referente para delimitar el cumplimiento de unas obligaciones contables adecuadas, en especial teniendo en cuenta el dilatado período de tiempo que ha transcurrido desde la aprobación de la Cuarta Directiva, y los cambios de consideración que las empresas más pequeñas han tenido en la política económica de la mayoría de los países miembros.

15.7.    MODIFICACIONES EN EL RÉGIMEN LEGAL DE LA CONTABILIDAD

57.    La Comisión de Expertos estima oportuno remarcar que las sugerencias que se formularán a continuación en cuanto al contenido de nuestro Derecho positivo se apoyan en la conveniencia de que nuestro ordenamiento contemple un modelo contable único, dotado de la adecuada flexibilidad que se adecue, en la medida de lo posible, a las Normas Internacionales de Contabilidad.

58.    En síntesis, la jerarquía de fuentes debe diseñarse de manera que las normas fundamentales contengan unos principios básicos, estables y duraderos, que tiendan a afianzar la seguridad de los que tienen o pueden tener derecho a la información financiera, mientras que las normas secundarias, derivadas de aquellas, contengan preceptos más detallados, cuyo contenido pueda modificarse con más facilidad, para permitir su adaptación a la evolución de la realidad social y del estado que en cada momento se presente en materia contable.

59.    Así, el ordenamiento contable español contaría con las siguientes fuentes, a las que habría que añadir las Consultas al ICAC y los principios contables facultativos:

–  Dos normas básicas, de carácter legislativo, el Código de Comercio y la Ley de Sociedades Anónimas, a las que se añadirían otras Leyes Especiales.

–  Un desarrollo reglamentario básico, constituido por el Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto.

–  Ordenes ministeriales, que regularían las Adaptaciones Sectoriales, problemas muy concretos, y  que, especialmente, servirían para introducir modificaciones en nuestro ordenamiento, cuando ello fuera necesario para adecuarlo a disposiciones europeas o a cambios en las Normas Internacionales;

–  Resoluciones dictadas por el Presidente del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), en desarrollo de determinados aspectos del PGC, y singularmente de sus normas de valoración, que también podrían contemplar, en su caso, modificaciones necesarias.

60.   En relación con nuestra máxima norma legal en el plano mercantil, el Código de Comercio, se sugieren los siguientes cambios:

–  Introducir algunas modificaciones en el Código de Comercio, necesarias para adecuar nuestra máxima norma mercantil al marco conceptual, es decir, a la filosofía subyacente en las Normas Internacionales de Contabilidad.

–  Reformular la definición de los principios contables contenida en el Código de Comercio, para dotarla de una redacción más acorde con los criterios sustantivos manejados actualmente, suprimiendo, además, el carácter preferencial del principio de prudencia, sin perjuicio de asegurar la protección patrimonial que persigue nuestro ordenamiento jurídico.

–  Contemplar, en el propio Código de Comercio, la utilización del criterio del "valor razonable".

–  Sentar, también en el Código de Comercio, la posible existencia de otros documentos informativos de carácter contable, tales como el Estado de flujos de tesorería y el Estado de cambios en el patrimonio neto.

–  Introducir algunas mejoras en relación con el suministro de las cifras de ejercicios anteriores, al objeto de mejorar la comparabilidad.

–  Aligerar el contenido del Código de Comercio en alguna de sus normas, que resultan demasiado pormenorizadas, y más en concreto las relativas a los procedimientos contables de consolidación de cuentas.

–  Adecuar la formulación de la obligación de consolidar a lo previsto en las Normas Internacionales de Contabilidad, sin perjuicio de que se entienden más concretas y adecuadas las situaciones de dispensa de la obligación de consolidar recogidas en nuestra normativa actual de consolidación.

–  Suprimir el motivo de exclusión de sociedades dependientes en la consolidación global a causa de su diferente objeto social.

–  Adicionalmente, sería deseable buscar una mayor sintonía entre la terminología empleada en el Código de Comercio, y en general en toda la normativa mercantil, y la utilizada usualmente en el ámbito contable.

61.    En relación con el contenido deseable de la Ley de Sociedades Anónimas, la Comisión de Expertos estima que la naturaleza estable y general de una Ley como la que nos ocupa es poco compatible con la inclusión en la misma de formatos de cuentas anuales, que encontraría mejor acomodo en el Plan General de Contabilidad; de igual modo, el carácter pormenorizado con el que se regula el concepto y contenido de algunas partidas de las cuentas anuales, aunque esté previsto en la IV Directiva comunitaria, tampoco parece el más adecuado para una Ley de estas características. En particular, y como ya se ha dicho en un punto anterior, se cuestiona el actual tratamiento de las acciones propias, de las provisiones para riesgos y gastos, y de las primas por reembolso de deudas entre otras cuestiones.

62.    Adicionalmente, teniendo en cuenta la dimensión de la mayoría de las fusiones que se realizan en nuestra economía, la Comisión considera que el Balance de Fusión, actualmente regulado en el artículo 239 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, resulta de gran utilidad para los socios. No obstante, se recomienda que la Ley aclare y especifique su verdadera naturaleza.

63.    Sería oportuno introducir una referencia en la norma mercantil acerca del necesario sentido económico que deben tener los posibles efectos contables que pudieran pactarse con efectos retroactivos en determinadas operaciones de fusión o escisión, los cuales deberían contemplar únicamente plazos razonables en torno a la fecha del citado pacto, considerándose que la citada fecha debería ser coincidente con la fecha de valoración que determina la relación de canje y con la fecha a partir de la cual las nuevas acciones dan derecho a participar en las ganancias sociales.

64.    La Comisión, sin pretender en absoluto mantener una postura sobre la organización de los Juzgados y Tribunales españoles, sí se une y hace suya la posición doctrinal de una parte importante de profesionales del derecho que preconiza la especialización de los órganos jurisdiccionales en materia mercantil.

15.8.    RELACIÓN CONTABILIDAD-FISCALIDAD

65.    Si nuestro país admitiera la aplicación de las NIC/NIF más allá de lo establecido obligatoriamente en el Reglamento comunitario, es decir a todas las cuentas anuales consolidadas o las cuentas individuales, no podrán aplicarse en relación con la materia tributaria, en particular respecto de la determinación de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, porque no se adecuan al principio de reserva de ley y dicha inadecuación no está subsanada por la autoruptura constitucional del artículo 93 de la Constitución

66.    Por ello, si decidiera aplicar los criterios establecidos en las NIC/NIF con carácter general, deberían incorporarse a nuestro ordenamiento jurídico a través de normas de carácter reglamentario, puesto que son desarrollo de unos principios técnicos que serán coincidentes con los principios de contabilidad generalmente aceptados del Código de Comercio, una vez que el mismo sea modificado para transponer la Directiva 2001/65/CEE. Esta forma de incorporación sería compatible con el Reglamento comunitario y respetaría los requerimientos del principio de reserva de ley. A tal efecto, la ley por la que se efectuará la referida transposición debería aprobar las oportunas habilitaciones.

67.    Es preferible mantener con carácter general las normas sobre contabilización del Impuesto sobre beneficios vigentes, aunque con ciertas modificaciones que permitan hacer comparable e incluso compatible la información elaborada por las sociedades que apliquen las NIC y la suministrada por las restantes sociedades.

68.    Las normas contables que regulen las combinaciones de negocios, y eventualmente las que traten otras operaciones que puedan producir modificaciones entre la base fiscal de activos y pasivos y sus valores contables, sin que tales diferencias tengan su origen en la cuenta de resultados, deben imponer la obligación del reconocimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos derivados de tales operaciones.

69.    En relación con las diferencias del resultado contable determinado por el Plan General de Contabilidad y el que se deriva de la aplicación del modelo del IASB, y teniendo en cuenta los fundamentos en los que se sustenta la Ley 43/1995, del Impuesto sobre Sociedades, y siempre que la incorporación de las NIC/NIF en nuestro ordenamiento jurídico se efectúe mediante norma de rango suficiente, no se ven alterados por la aplicación en aquél de dichas normas, si bien debe valorarse la posibilidad de modificar los siguientes aspectos:

–  El art. 19.3 primer párrafo, de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, en el sentido de incluir los ingresos imputados contablemente a reservas, por así preverlo una norma legal o reglamentaria (la futura incorporación de las normas del IASB y otras derivadas de las mismas).

–  Hacer que, sea cual fuere el criterio seguido por la empresa, el ajuste o imputación contable derivado de la aplicación del "valor razonable" carezca de relevancia fiscal en tanto no se realice el mismo.

–  El supuesto relativo a las participaciones en el capital y, en particular en el de imputación de ganancias directamente a resultados cuando se aplique el procedimiento de puesta en equivalencia, teniendo en cuenta la posible forma de articular la deducción por doble imposición económica o, al menos, la anticipación de la deducción de la cuota.

–  Regular los efectos del régimen de primera implantación de las NIC, para que no se produzcan anticipos ni diferimientos en el pago de impuestos, en la medida en que se quiera conseguir neutralidad fiscal.

70.    En cualquier caso, de no modificarse la legislación fiscal, los previsibles cambios de la normativa contable que se van a producir en el futuro, podrían suponer efectos no deseados de la recaudación por impuestos, es decir, podrían producirse aumentos o disminuciones de recaudación debidos exclusivamente a posibles modificaciones de criterios y normas contables actualmente vigentes.

15.9.    EL ÓRGANO EMISOR DE NORMAS

La Comisión de Expertos realizó una serie recomendaciones en lo referente a la composición y funciones del órgano emisor.

71.    Se parte de la idea de continuidad en la normalización contable por un Organismo público, que dicte normas de carácter obligatorio; sería parecido al actual ICAC con las oportunas modificaciones.

72.    La opinión mayoritaria es la considerar que debería existir en nuestro país en un futuro próximo un único regulador contable siempre que se le dote de unos procedimientos específicos que garanticen la presencia activa de os supervisores en la elaboración y aprobación de las normas que afecten especialmente a las entidades financieras.

No obstante lo anterior, el Banco de España continúa calificando el mantenimiento de su actual status de regulador contable de la información financiera pública como básico para el ejercicio de la supervisión prudencia que tiene encomendada por Ley.

73.    Por la Comisión de Expertos se recomienda la separación formal del órgano emisor de normas contables sin que deba coexistir con los Órganos dedicados a regular o controlar la actividad auditora.

74.    Se propone la creación de un órgano colegiado que podría denominarse Comité de Regulador de la Contabilidad (que sustituiría al actual Comité Consultivo); un órgano consultivo de base representativa y amplia (sustituyendo a la actual Comisión de Contabilidad) y la necesidad de arbitrar un procedimiento formal para la elaboración, consulta y aprobación de las normas e interpretaciones.

75.    Además, se configura la Comisión de Actividades Financieras como un mecanismo de colaboración entre los supervisores financieros y el órgano único emisor de normas. Sus componentes serían expertos contables de los organismos supervisores y de las asociaciones de supervisados. Sus funciones serían el establecimiento de modelos contables, ampliaciones de información, regulación de otras operaciones y desarrollo de normas.

76.    Siguiendo con la tradición española se recomienda mantener los grupos de trabajo que se caracterizan por cumplir una misión específica. En función de su cometido podrían ser temporales y permanentes. Estos últimos, a su vez podrían tener cometidos concretos sobre desarrollo del PGC, sobre normativa internacional y para la emisión de interpretaciones contables.

77.    Un problema importante que se plantea es la manera de influir de forma efectiva en el desarrollo futuro de las normas internacionales. Las estrategias que pueden desarrollarse de manera simultánea podrían ser: a) enviando comentarios motivados a las propuestas que se realicen; b) influir en organismo relevantes que envían comentarios y sugerencias al IASB (EFRAG y la Comisión Europea); c) desarrollar proyectos comunes con el IASB, y d) potenciar la participación de individuos y entidades en sus diferentes instancias.

78.    Por último, sería deseable una participación activa del órgano emisor en las traducciones de las normas emanadas del IASB pues permitiría diseñar un vocabulario único de usos contables y una mayor relación con colaboradores de otros países hispanohablantes.

15.10.  INSTITUCIONES DE REFUERZO Y CONTROL DE CUMPLIMIENTO

79.    El control del cumplimiento de la normativa contable en las cuentas anuales y consolidadas corresponde, en primer lugar, a los auditores de las empresas. En algunos casos, los auditores externos también deben pronunciarse, mediante informes especiales, sobre los estados financieros de períodos intermedios que publican las empresas cotizadas. El trabajo de los auditores externos debe estar sujeto al control técnico a cargo del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, así como al control de calidad en los términos previstos en la Recomendación europea.

80.    La Comisión de expertos establece la necesidad de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores implante el sistema de refuerzo y control del cumplimiento de la normativa contable en la información financiera pública con procedimientos de actuación correspondientes a las mejores prácticas internacionales, aplicando de forma eficiente los mecanismos de control establecidos, aumentando la coordinación con los auditores y potenciando la colaboración con los supervisores de los mercados de valores de la Unión Europea. Esta labor que se recomienda es particularmente interesante en los primeros años de aplicación de las NIC/NIF.

81.    En lo referente a los controles de calidad de los mecanismos de refuerzo y control del cumplimiento de la normativa contable en las cuentas anuales y consolidadas, así como de os estados financieros intermedios, la recomendación genérica de la Comisión es la de avanzar en el diseño de dichos mecanismos, comenzando por las sociedades más relevantes para la economía nacional, haciendo un llamamiento a las instituciones comprometidas con la calidad de la información contable, para que diseñen, financien, organicen y supervisen un sistema de refuerzo positivo de la información contable publicada. En este sentido, el Reglamento comunitario, relativo a la aplicación de las normas internacionales de contabilidad, establece la necesidad de contar, a escala europea, con un sistema riguroso de control del cumplimiento de la normativa contable. Por tanto, la Comisión Nacional del Mercado de Valores debe desarrollar, en colaboración con las otras Comisiones europeas y la asociación que las agrupa (CESR), un enfoque común de refuerzo y control institucional que permita alcanzar un alto grado de calidad en la información financiera de las empresas cotizadas,. Sin perjuicio de lo anterior, se recomienda mantener la normativa actual sobre el control del cumplimiento de la veracidad de la información financiera que existe actualmente para los supervisores financieros.

82.    En relación con los controles de existencia de la información, la recomendación de la Comisión es doble: por una parte, que fueran los propios auditores los que tuviesen, entre sus misiones, la de vigilar el cumplimiento de las sociedades auditadas a depositar las cuentas en el Registro Mercantil, y de otra parte, serían las instituciones de refuerzo y control del cumplimiento de la normativa contable las que se podrían encargar del control de tipo rutinario, o de atender las reclamaciones que pudiesen surgir en caso de litigio por incumplimiento de lo establecido respecto a la difusión.

83.    Con respecto a los posibles conflictos o controversias de terceros con intereses legítimos en la información financiera que publican las empresas, la Comisión de Expertos recomienda la utilización de un mecanismo conocido, como es el basado en las Cortes de Arbitraje, para dirimir cuestiones de orden mercantil referentes a la información contable, para que a través de procedimientos claros y predefinidos reglamentariamente (por ejemplo en la Red de Cortes de Arbitraje de las Cámaras de Comercio) se puedan solventar estos conflictos de manera rápida y económica para las partes.

15.11.  CONTABILIDAD DE LOS ENTES PÚBLICOS Y DE LAS ORGANIZACIONES NO LUCRATIVAS

84.    A la hora de determinar el régimen contable (PGC o PGCP) que deben aplicar las entidades del sector público, debe prevalecer el fondo económico de las actividades que realmente desarrollan sobre la forma jurídica dotada. En este sentido, una sociedad mercantil pública o entidad pública empresarial, que tenga un tipo de actividad propia de una Administración Pública, debería de aplicar el PGCP, mientras que un organismo autónomo y otra entidad pública administrativa, que tenga una actividad mercantil, debería de aplicar el PGC.

85.    A pesar de considerar necesarias las referencias en el PGCP a los criterios que se deben seguir en el registro de las operaciones desde el punto de vista presupuestario, convendría estudiar la posibilidad de reducir su peso relativo en el conjunto de principios que incluye el PGCP.

86.    La contabilidad pública en España debería aportar información según los criterios de la contabilidad nacional (SEC 95), ya que estos criterios son los que se utilizan en las comparaciones internacionales de los datos financieros de las Administraciones Públicas.

87.    Se debería revisar el contenido de algunos estados de las cuentas anuales, especialmente el de la cuenta del resultado económico-patrimonial. Se considera que podría aportar una información más relevante dicho estado si se presentasen los gastos clasificados según la función o actividad a la que van destinados.

88.    Con el fin de obtener información de las entidades públicas en su conjunto, es necesario que se formulen cuentas consolidadas de os grupos de entidades públicas entre las que existen relaciones de interdependencia.

89.    Con el fin de conseguir que se puedan comparar los estados financieros obtenidos por las diferentes Administraciones Públicas de los ámbitos central, autonómico y local del sector público español, es necesario que se armonicen los criterios contables aplicados por dichas entidades en torno a los principios recogidos en el PGCP.

90.    Asimismo, se debería analizar la posibilidad de que existiera un Registro donde obligatoriamente se depositaran las cuentas de las administraciones Públicas, al efecto de conseguir mayor transparencia y difusión a sus datos.

91.    En cuanto a las entidades no lucrativas,  la Comisión de Expertos recomienda ahondar más en la regulación de determinadas operaciones y situaciones que se presentan en organizaciones sin fines de lucro, y en concreto en las que dan lugar a partidas de inmovilizado material, fondos propios, subvenciones, ingresos y gastos, todo ello en función de las posibles reformas que puedan establecerse a nivel empresarial.

92.    Que además del resultado de sus actividades, parece adecuado incidir en otros aspectos importantes para los usuarios de la información financiera, como pueden ser la consecución de determinados objetivos (información no financiera) y, desde luego, el equilibrio entre fuentes de fondos y empleo en las actividades desarrolladas. La información sobre el resultado debe quedar como exponente dl incremento de los fondos propios por las operaciones realizadas en el ejercicio de carácter lucrativo y su significado económico para este tipo de actividades que es muy distinto al de una empresa. En definitiva se mide de la misma forma pero su significado es distinto.

93.    Desarrollar estados de resultados, variaciones patrimoniales, o con la denominación que mejor se considere, para recoger la actividad lucrativa y la no lucrativa llevada a cabo en el ejercicio por la entidad, así como estado de flujos de tesorería, o donde tuviera reflejo la actividad financiera de manejo de los fondos líquidos de la entidad.

94.    Desarrollar la información presupuestaria, para que se puedan conocer los planes de la entidad y la manera de llevarlos a cabo disponiendo fondos para la consecución de los objetivos de la entidad en el periodo.

95.    Diseñar una información especial, donde se describan tanto la estrategia de la entidad  como las líneas de actuación, y se pueda dar información del grado de realización de las actividades y de otros indicadores de gestión.

15.12.  OTRAS CUESTIONES TRATADAS

96.   La Comisión entiende que se debería revisar el tratamiento contable actual sobre los activos intangibles reduciendo las restricciones establecidas para su activación.

97.    También aboga por incentivar a los reguladores públicos o privados a diseñar indicadores más significativos que den información más detallada relativa a los activos intangibles, que reflejen el estado de los citados activos en el patrimonio empresarial y que procedan a su divulgación y estandarización entre las empresas que voluntariamente quieran utilizarlos en su información.

98.    En relación con la problemática que pueda suscitarse derivada de la incorporación del valor razonable, adicionalmente a lo manifestado en el apartado 15.2 la recomendación de la Comisión de Expertos al órgano emisor de normas español es que refuerce la tarea de emisión de normas de valoración, ya sea añadiendo apartados especiales en cada una de las normas contables, que contengan reglas especiales de valoración, ya sea incorporando normas especiales que contemplen y den guías para afrontar los problemas valorativos que aparecen en el registro de las diferentes operaciones y sucesos económicos. En concreto, que se desarrolle y establezca con carácter general una guía con los principales métodos de valoración, generalmente aceptados, que pueden ser aplicados para valorar instrumentos financieros principales e instrumentos derivados, así como de otros activos materiales.

99.    El informe de gestión es un documento que en la práctica se presenta por las empresas de forma diferente, sin criterios de elaboración comunes y que, en general, contiene información poco relevante para los usuarios. Respecto a él, la recomendación de la Comisión es que se estudie la realización de una normalización de este documento donde queden claramente delimitados los aspectos que deben ser contenidos en este documento, de forma que queden perfectamente diferenciados de los que deben incorporarse en la memoria de las cuentas anuales, y se promueva su correcta utilización.

No obstante, la dificultad de normalizar de forma completa el contenido de los informes de gestión, lleva a la Comisión a renunciar a una normalización coercitiva de su contenido recomendando dos actuaciones que, en su conjunto, podrán encaminar a una mejora en la calidad de los informes de gestión presentados:

a) Compilar y difundir documentación sobre las mejores prácticas en la elaboración y presentación de los informes de gestión.

b) Normalizar determinada información que las empresas pueden, de forma voluntaria, ofrecer en el seno del informe de gestión, de manera que, una vez que la empresa haya decidido publicarla, tenga que atenerse a unas directrices obligatorias en cuanto al contenido, periodicidad, elementos que deben medirse, etc.

100.  Aparte de la información medioambiental que los sujetos económicos deberán suministrar en las cuentas anuales, se establece que en el informe de gestión deberían contenerse algunos aspectos relacionados con la situación de las cuestiones medioambientales y las políticas seguidas por el sujeto informante, siendo conveniente que se introdujese como información obligatoria la mención de las declaraciones medioambientales que realice la empresa, si éstas han sido objeto de verificación pro un tercero y registro en que han sido depositadas.

101.  Para enriquecer el contenido del informe de gestión la Comisión considera oportuno incorporar en este documento, en función de su importancia relativa o de las circunstancias concretas de cada empresa, la Política de gestión de riesgos seguida. en este sentido, las empresas deben informar sobre las características esenciales de los riesgos generales y específicos a los que están expuestos sus negocios -en particular los relativos a los instrumentos derivados y otros riesgos relevantes de carácter financiero o de otro tipo-, los objetivos y las políticas de gestión adoptadas sobre la asunción de riesgos y sus coberturas, la metodología aplicada para la medición de los riesgos, las principales características de los sistemas internos implantados para el seguimiento y control de la exposición de la sociedad a los citados riesgos durante el ejercicio económico. Esta información es un complemento a la exposición al riesgo (evaluación y medición) y su gestión (límites,, coberturas, etc.) que debe figurar en la memoria.

102.  Las empresas cotizadas deben aportar información precisa sobre las reglas de conducta de su gestión directiva y sobre su sistema de gobierno corporativo, en particular sobre el grado de asunción de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno o, en su defecto, identificar aquéllas que no han sido adoptadas, aportando una explicación razonada.

En concreto, se propone que las empresas cotizadas, así como los grupos con filiales cotizadas, incluyan en el Informe de -gestión, con carácter obligatorio, una descripción de las reglas de gobierno corporativo que aplican y, en su caso, justifiquen las desviaciones registradas respecto a las recomendaciones del Código de Buen Gobierno propuesto por el Informe Olivencia o las que, en su caso, realice el Grupo de Expertos de Alto Nivel en Derecho de Sociedades (conocido como Grupo Winter) de acuerdo con el mandato del ECOFIN.

103.  Para asegurar la fiabilidad de la información voluntaria, genéricamente denominada "pro-forma", y evitar que su publicación pueda inducir a confusión en los usuarios, es preciso señalar algunas reglas mínimas de presentación y elaboración. en particular, restringir el uso del término "proforma" a las informaciones específicamente previstas y reglamentadas por la normativa contable, como por ejemplo combinaciones de negocios, estados sobre el endeudamiento o capital circulante, etc. Por otra parte, la publicación de indicadores que no se encuentran normalizados contablemente (EBITDA, NOPLAT, WACC, etc.), no debe llevar al empleo de políticas contables distintas de las utilizadas en las cuentas anuales.

104.  La Comisión de Expertos estima que, en relación con la información contable o financiera de carácter prospectivo, y para evitar conflictos de interese, deben respetarse, al menos los siguientes principios de carácter general. La información prospectiva debe ser veraz, clara, lo más completa posible y, cuando lo exija la naturaleza de los datos, cuantificada e incluir advertencias sobre su grado de certidumbre, para no inducir a confusión o engaño a los usuarios. Adicionalmente, tiene que ser de carácter voluntario, ya que ha de basarse en los planes asumidos y las proyecciones realizadas internamente por la empresa. Sin embargo, las previsiones que la empresa decida publicar deben elaborarse de forma coherente con las políticas contables aplicadas en la formulación de las cuentas anuales y ser contrastables con la información real, para facilitar a los usuarios su seguimiento y evaluación. Para concretar los mencionados principios generales, se recomienda normalizar los procedimientos de publicación y el contenido de la información prospectiva.

105.  Se propone la normalización de un conjunto mínimo de ratios ya que al haber una gran cantidad de ellos que se utilizan en la práctica, sería aconsejable que el órgano emisor de normas contables procediera a la emisión de reglas obligatorias que deban observar alas empresas que decidan, de forma voluntaria, incluir en su información financiera estadísticas basadas en la presentación de ratios, para que se fuera creando, poco a poco, una forma de lenguaje de medida común que ayudara a la interpretación de los mismos.